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通过财政政策促进创新 作者：Vitor Gaspar 和Ruud De Mooij 2016 年3 月31 日 试想 3D 打印技术、无人驾驶汽车和人工智能会给我们的未来带来怎样的变化，抑或你会想起信 息技术、电子商务和共享型经济的发展已经在改变我们学习、工作、购物和旅行的方式。创新 推动进步，并且从经济角度讲，创新决定生产率的增长。而生产率增长反过来决定了繁荣程度。 它从根本上影响我们的生活和福利：决定着我们的居所和寿命，决定着我们的生活质量。 在 2016 年春季的 《财政监测报告》中，我们认为努力和激励塑造了创新，因此创新高度依赖国 家政策。我们发现少许的政府支持就能大大促进创新和增长。比如，我们证明如果公共政策能 将私人研发成本减少 40% ，那么私营部门研发将出现相同程度的增加，且长期来看能带来5%的 GDP 增长。 反悲观主义事例 1929 年大萧条开始之后，悲观主义论调是世界的主流态度。1941 年，约瑟夫 ·熊彼特在罗维尔 演讲大厅的讲座中总结了当时的争论情况： “人们都认为且极权威的经济学家也认同，此次爆 发经济萧条且经济复苏不尽人意，并不是因为特殊状况下的不利条件，而是有着更深层次的意 义。这是资本主义经济制度逐渐陷入瘫痪，资本主义进入衰退状态的征兆；…投资机会下降可 能也体现了这种看法。”有意思的是，十多年前，也就是 1930 年，约翰 ·梅纳德 ·凯恩斯在 《我们后代的经济前景》一文中强烈反驳了悲观主义。他这样写道：“我敢预言，100 年后进步 国家的生活水平将是现在的四到八倍。” 如果进步国家指的是美国（在相关几十 图1. 1929-2030年美国人均实际GDP （2009年美元，对数标度） 年里都处于技术前沿的国家），那么将 凯恩斯的预言简化后可得出图 1。该图 凯恩斯预测 增长范围 以对数标度显示出凯恩斯所预测的上下 40,000 限范围。初始表现并不那么令人鼓舞， 这可能有些讽刺。但自二十世纪五十年 代初开始，美国实际经济表现高于凯恩 斯预测范围的上限。我们认为这意味着 尽管创新的具体细节基本无法预测，但 美国人均实际GDP 年增长率2.1% 创新取决于人们受到的激励，其大概情 年增长率1.4% 4,000 况是可以预期的。 1929 1949 1969 1989 2009 2029 来源：美国经济分析局、美国人口调查统计局、2016年1月《世界经济展望》，使用2016年1月《世界经济展望》对2016-2021年期间 为什么需要财政支持？ 的预测数据。 研究与开发（研发）是创新的主要推动力。政府在为高等教育和基础研究提供资金方面发挥着 关键作用，而这正是企业可以自行开展研发的基础。但财政政策对促进私人研发投资同样重要。 私营企业本身研发投资不够充分的原因有两个。首先，这些企业通常难以投资于风险性研发项 目，即使这样的项目可能会带来高收益，在流动性约束更常见的经济衰退时期更是如此。我们 iMFdirect 博客网址: / 2 的最新分析发现，有利于稳定产出的财政政策的确大大提高了私营部门研发投资，并促进生产 率的提高。 其次，企业研发投资惠及更多经济部门。比如，加州硅谷等技术热点地区的研究人员交流知识 和观点；新产品或设备所蕴含的技术可以被效仿使用，或启发后来的创新。然而，单个公司在 决定研发投资数额时不会考虑到这些溢出效应。 我们发现，发达经济体财政激励措施应将企业的研发投资成本平均降低 50%，以鼓励企业增加 研发。这样能高效地使更多经济部门获得实惠。这种财政激励