倚天摘星三位一体投资理论2011.ppt

第一部分：散户行为学：散户思维的全方位剖析和致命弱点 第一讲散户预测错误的根源：从心态、基本面、市场信息解读的分析和总结 第二讲散户行为学的致命弱点：大牛股为什么拿不住,如何把握牛股第一启动点 周K分析:2010年5月28日那周,600259广晟有色放量阳包阴,从27块一路震荡涨到10月份的101块.上涨274%!涨幅巨大.但是即使参与的散户,很少有拿到100块的,为什么呢? 巴菲特 成长简历 从1965-1994年，巴菲特的股票平均每年增值26.77%，高出道·琼斯指数近17个百分点。如果谁在1965年投资巴菲特的公司10000美元的话，到1994年，他就可得到1130万美元的回报，也就是说，谁若在30年前选择了巴菲特，谁就坐上了发财的火箭。 2007年3月1日晚间，“股神”沃伦·巴菲特麾下的投资旗舰公司——伯克希尔·哈撒维公司,财政年度的业绩，1965—2006年的42年间，伯克希尔公司净资产的年均增长率达21.4%，累计增长361156%；同期标准普尔500指数成分公司的年均增长率为10.4%，累计增长幅为6479% 巴菲特是有史以来最伟大的投资家，他依靠股票、外汇市场的投资成为世界上数一数二的富翁。他倡导的价值投资理论风靡世界。价值投资并不复杂，巴菲特曾将其归结为三点：把股票看成许多微型的商业单元；把市场波动看作你的朋友而非敌人(利润有时候来自对朋友的愚忠)；购买股票的价格应低于你所能承受的价位。“从短期来看，市场是一架投票计算器。但从长期看，它是一架称重器”——事实上，掌握这些理念并不困难，但很少有人能像巴菲特一样数十年如一日地坚持下去。巴菲特似乎从不试图通过股票赚钱，他购买股票的基础是：假设次日关闭股市、或在五年之内不再重新开放。在价值投资理论看来，一旦看到市场波动而认为有利可图，投资就变成了投机，没有什么比赌博心态更影响投资。” 总结:巴菲特成功的因素: 两位大师都是以私募基金投资公司为平台走向成功的,而且他们公司的股东和长期投资者都获得了巨大的稳定的长期年收益. 第四是,坚持自己的投资理念并且赚到钱. 第五是,赚了钱不贪心,从市场逃顶成功.保存了实力 启示:如果我们自己不是巴菲特那样的投资高手,那么我们就要寻找一位巴菲特那样的投资高手,做他的朋友或者股东,长期投资他十年二十年得到巨大回报. 第二部分：主力行为学:股票涨跌的核心因素 第三讲 牛市、熊市、震荡市场的划分： 以完整的市场循环为例，演示牛市和熊市的各个组成部分的交替特征以及拐点的形成、趋势的形成和市场反转特征 K线基本型态应用 K线中长期基本型态及运用 我们已经学习了初级K线知识,那么我们来划分牛市,熊市,震荡市.  通过对2008年的日K图分析，我们得出结论：大盘跌，是会跌过头，下降趋势线很明显，我们只有顺应趋势才能回避风险！作为稳健的长线投资者，则仍要观望：因为当时的技术指标尚未明朗，仅有估值指标预示了这处于一个底部区域，但至于最低点在哪，什么时候开始反弹，我们都不得而知。从当时的技术面来看，作为长线判断重要依据的60日均线仍旧为空头发散状态，指数仍在60日线下，另外，此时指数尚未突破下降压力线通道的压制，因而稳健的方法观望仍上上策。 一轮大牛市后，顶部不是一两天就能形成的，因为市场情绪不可能马上散去，就如2007年10月深指见顶后，之后用了三个月时间才再次触及高点，形成顶部的M头。同理，一轮大熊市后，市场的低迷情绪不会在短时间恢复，一个稳固底部的形成同样需要一定的时间来巩固。 此时我们若要进行建仓操作，就必须要参考这两个重要的技术指标：一、指数是否已完全有效突破下降通道的压制；二、60日均线是否开始走多，且指数是否在60日线上。 用这两条硬性指标做参照，我们会发现，只有在2009年1月底时，大盘指数才符合这一条件，（图中白色圆圈所标示处）沪深两指分别为1900点左右和6700点左右，此时建仓才是稳健的操作。 以上是从熊到牛转换的拐点划分,而把刚才的K线图反过来,就是从牛到熊的拐点划分. 也就是说以轨道线和60日线的趋势,均线发散方向作为牛熊市的划分.当然,也有根据波浪理论,筹码分布理论,PE估值理论等等,多个角度划分牛熊的方法. 第四讲:牛市中的两个重要拐点的特征：阶段性调整开始和结束的两个拐点的精确判断。 牛市分为单边上涨阶段,和震荡市阶段. 道·琼斯根据美国股市的经验数据，认为牛市可分为三个不同期间 基本概念　　K线图中的缺口是指由于受到利好或者利空消息的影响，股价大幅上涨或者大幅下跌，导致日K线图出现当日最低价超过前一交易日最高价或者当日最高价低于前一交易日最低价的图形形态的一种现象 大盘在单边上涨的时候，连续出现两个或者三个日K上跳