高级财务管理(第二版)左和平08第八章企业集团财务管理概要.ppt

第七章 企业集团财务管理 第一节 企业集团及其特征 一、企业集团的产生和发展 市场主导的“欧美模式”企业集团的产生和发展 政府主导的“日韩模式”企业集团的产生和发展 我国企业集团的产生和发展 二、企业集团及其分类 1、企业集团的概念 在我国的理论界与实务界，对企业集团有两种认识： 一种是传统认识，认为企业集团是由核心企业、紧密层企业、半紧密层企业、松散协作层企业构成的经济联合体或企业群体，它源于企业间的横向联合意识。 另一种认识是现代意义上的、以产权关系的建立来规范企业集团间的关系与内涵。 2、企业集团的分类 （1）按集团内部成员的法律关系分类、 隶属型企业集团 平等型企业集团 （2）按集团控制关系与形成途径分类 控股型企业集团 契约型企业集团 （3）按照企业集团所有权的性质分类 国有企业集团的成员都是国有性质 复合企业集团的成员具有多种经济成分。 三、企业集团的特征 法律特征——非法人性 组织特征——稳定性和层次性 经营特征——多角化、综合化、系列化 融资特征——工业资本与金融资本密切结合 四、企业集团的联结纽带 行政纽带，指的是企业集团的成员企业之间基于上下级行政关系来联合，级别高的企业指挥和管理级别低的企业。 资本纽带，是指企业集团成员企业之间通过控股、参股等形式建立资本关系，以此确定利益关系，从而形成成员企业之间利益共享，风险共担的机制。 技术纽带，是指企业集团成员企业通过生产技术、名牌产品等为纽带联结起来，发挥企业集团在生产技术和名牌产品上的优势。 第二节 企业集团财务管理体制 一、企业集团财务管理体制的基本模式 1、集权制是指企业集团中的母公司的相关财务管理部门对子公司的所有管理决策都进行集中统一，子公司没有财务决策权。 母公司对子公司的财务权限 集权制的优缺点 集权制的适应范围 2、分权制是指母公司只保留对子公司的重大财务决策事项的决策权或审批权，而将日常财务决策权与管理权完全下放到子公司，子公司只须将一些决策结果提交母公司备案即可。子公司相对独立，母公司不干预子公司的生产经营与财务活动。 母公司对子公司的财务权限 分权制的优缺点 分权制的适应范围 3、混合制 集团公司对事业部实行高度集权 事业部在经营上具有较大的自主权 集团总部的财务管理职能 事业部财务机构与职能定位 二、企业集团财务管理体制选择 1、体制选择的依据 2、总体的选择 核心层企业 控股层企业 参股层企业 协作型企业 三、我国国有企业集团财务管理体制的历史演变与现状 第三节 企业集团财务管理的特点及内容 一、企业集团财务管理的特点 以母公司对子公司管理为基础，形成财务管理多元化 以战略管理为导向，强化集团财务优势 以财务控制为核心 以财务制度建设与制度安排为依托 二、企业集团财务管理的内容 1、企业集团产权管理 产权关系，母子公司关系是企业集团财务关系的核心 产权结构的设置要充分考虑母子公司关系 持股方式 产权控制 2、企业集团融资管理 资本融通 融资管理 3、企业集团投资管理 母子公司投资管理关系 资产管理 投资决策 4、企业集团内部转移价格 内部转移价格是指企业集团内部所确定的一系列关联交易的产品或劳务的价格市场价格 协商价格 双重价格成本转移价格 成本转移价格 5、企业集团收益分配管理 利益分配的基本格局 企业集团与国家之间的利益分配 集团核心层与紧密层企业之间的利益分配 利润分配的方式 直接分配法，也叫股份分配法 基数分配法 基数比例分配法 6、企业集团财务监控 人员监控 制度监控 审计监控 第四节 企业集团财务公司 一、企业集团财务公司的定义 企业集团财务公司是指依据《中华人民共和国公司法》和本办法设立的、为企业集团成员单位（以下简称成员单位）技术改造、新产品开发及产品销售提供金融服务，以中长期金融业务为主的非银行金融机构。其中成员单位包括集团母公司，母公司控股51%以上的子公司（以下简称子公司），母公司、子公司单独或共同持股20%以上的公司，或持股不足20%但处于最大股东地位的公司。 　　外资企业集团的成员单位还包括该外资企业集团的外方投资者在中国境内直接持股或与该外资企业集团共同持股20%以上的公司。 　　财务公司依法接受中国人民银行的监督管理。 二、企业集团财务公司的设立及变更 三、财务公司的整顿、接管及终止 四、财务公司的特点 1．特定服务 2．双重管理 3．综合功能 4．资本单一 五、财务公司的业务范围与功能 （一