第八章 技术经济分析与概算.pptVIP

（二）、现值计算 现值公式P=Fx1/ （1+i）n 。其中：F本和利；P本金； i利率（折现率）; n计算期限 折现系数：将 1/（1+i）n 称为折现系数或折现因素，为 一个货币复利率的倒数；即一个货币单位在不同时间内的现值。 设1元钱，在年息10%，5年后的本和利=1.61元 同样的折现率（10%）折现，5年后的现值=1X1/1.61=0.621元 现值计算=现金流量x 折现系数 折现：未来金额折成现在的价值。 折现率discount rate ：以资金本金的百分数计的资金每年的盈利能力，也指１年后到期的资金折算为现值时所损失的数值，以百分数计。 现值计算 1、传统方法：现值=现金流量x 折现系数 2、Excel:PV(10%, 1,,B15 ) 现金流量与净现值 现金流量：企业实际发生的现金流出与流入所组成的资金流动 净现金流量：项目寿命期内现金流入与流出的差额总值 净现值：指技术方案在寿命期(包括建设期和投产期)内各年的净现金流量值折现之和。又称累计净现值。 详见现金流量表 （三）、现金流量表 （四）各种主要指标 1、净现值与净现值率的意义 正值：可取，因为在设定的投资收益率下有钱可赚； 负值：不可取 零值：投资正好符合设定的投资收益率，可取或不可取，由项目的性质而定。 净现值率 净现值的问题：可见是否能盈利，但反应不出确切盈利率 定义：净现值与投资现值的百分比% 计算：净现值率=总净现值/投资现值% 意义：考虑了折现因素；说明了投资能大于或小于实际设定的投资收益率 缺点：预定的标准投资收益难于确定。 2、动态投资回收期 采用净现值来计算的回收期 3、内部收益率，IRR 定义：又称内部报酬率，项目寿命期内资金流入的现值总额等于资金流出的现值总额，而净现值等于零时的贴现率 计算： 传统法:取一个估计高的折现率，计算寿命期内的净现值，低的重复，直到零。 Excel:IRR(B15:K15) B15 第一年现净现金流量；K15最后一年的净现金流量。 三、盈亏平衡分析 产量平衡点=（总固定成本/销售收入－总可变成本－年销售税金）×100% 价格平衡点= 产品单位成本/销售单价- 单位税金 ×100% 　　 盈亏平衡图 产量（万吨/件） 固定成本（万元） 总成本（万元） 销售收入（万元） 平衡点 盈利区 亏损区 收入或成本 假设条件： 正常年度的数据，产量等于销售量 不 同产品产量的固定成本相等 单位变动成本与产品产量成正比变化 产品的单位销价，在生产各时期和各种生产能力时水平相同 计算法表示平衡点 价格盈亏平衡点=产品总成本/(销售总收入-税金) 产量盈亏平衡点=总固定成本/(销售收入-总可变成本-年销售税金) 说明：数值上两者不一定相等 结论： 1、平衡点高，企业容易受生产或销售水平的变化影响，对企业不利。 2、单位产品销售价格与变动成本的差大，盈亏平衡点越低；故提高销售价格或降低单位变动成本，可以获得更高利润。 3固定成本越高，盈亏平衡点亦提高，故降低固定成本，可以更大获利。 四、敏感性分析（风险分析） 方法： 1、找敏感性因素：原材料、包装材料、能源价格上升；销售价格下降；生产能力或利用率下降；总投资不足；投资增加；建设期或投产期延长等 2、计算净现值、内部收益率、动态投资回收期 第五节　相对经济效益评价指标与方法 费用现值 费用年值 加投资回收期 费用现值计算法（参考） 定义：将不同方案计算期内的年成本按基准收益率换算为基准年的现值加工总投资的现值 意义：将“二元值”变成“一元值”，费用现值越小越好。 计算：Ｚ＝Ｋ＋Ｐc＋Ｃ Ｚ－总折算费用；Ｋ－总投资；Ｃ－年成本；Ｐc－基准收益率 费用年值计算法（参考，P170） 定义：将投资和经营成本折算成同一可比的费用。年成本与按基准收益率换算的年投资费用总额 结论:费用现值越小越好。 意义：将“二元值”变成“一元值”， 公式：Ｚ’=C+ic× K; Ｚ’—年费用；C—年经营成本（或总成本）； K—项目总投资； ic—基准收益率； 追加投资回收期：（参考）Ｐ１６３，１７１ 定义：两个投资不等的方案，其投资差额用它们的年经营费用的节约额来回收所需的时间。 τ ≤ τn （基准投资回收期）时，大的为好，即投资多、低本低的为好； τ ≥ τn 时，小的为好，即投资小成本高的为好。 原因： τ ≥ τn 时，多投资部分用其年生产节约额收回时，其回收期比基准投资回收期限要知短，所以投资多方案优。 第八章 技术经济分析与概算 定义 第一节、概述 第二节、投资估算 第三节、成本与利润 第四节、经济效果评估 第一节技术经济分析概述 定义：对不同的技术方案的经济效果进行计算、分析、评价，并在多种方案的比较中选择最优方案。 基本任务：通过分析比较，找出技术