第五章工程项目融资结构设计、资金成本与资金结构设计.pptVIP

第五章工程项目融资结构设计、资金成本与资金结构设计 工程项目融资结构设计 资金成本 资金结构 第一节工程项目融资资金来源  主要内容 项目公司的股本金 项目债务资金 从属贷款资金 一般而言，工程项目融资结构的资金来源分成两大部分：工程项目公司的股本金和债务资金。 一、项目公司的股本金 二、项目债务资金 1．世界银行、亚洲开发银行等国际金融组织贷款 2．外国政府贷款和出口信贷 3．发行债券 4．商业银行贷款 就贷款形式而言，在公共设施项目融资中，商业银行贷款有三种形式。 (1)项目长期贷款 (2)项目流动资金贷款 (3)过桥贷款 按照贷款银行参与数目来划分，商业银行贷款可分成三种形式。 (1)单一银行贷款 (2)多家银行双边贷款 (3)银团贷款 三、从属贷款资金 从属贷款资金(Subordinated Debt)是投资者或者其他利益相关的第三者提供的债务资金，其债务地位从属于银行贷款，即清偿程序在银行贷款之后，但高于股本金。 第二节资金成本 一、资金成本的概念与作用 (一)资金成本的概念 资金成本就是项目公司取得和使用资金而支付的各种费用，它又称资本成本。资金成本包括用资费用和融资费用两部分内容。 1．用资费用，是指项目公司在投资及经营过程中因使用资金而付出的费用，它是资金成本的主要内容，例如，向股东支付的股利、向债权人支付的利息等。 2．融资费用，是指项目公