ch 16 营运资金管理.doc

Ch 15 營運資金管理 一、選擇題 1.(d) 2.(c) 3.(c) 4.(a) 5.(b) 6.(a) 7.(d) 8.(a) 9.(c) 10.(c) 11.(a) 12.(a) 13.(b) 14.(d) 15.(d) 16.(a) 17.(c) 18.(c) 19.(d) 20.(c) 1. 某公司正在考慮擴充營運來迎合銷售額的成長。隨著擴充計畫，管理階層預期現金將會增加$20,000，應收帳款增加$40,000，存貨增加$60,000；同時應付帳款將增加$50,000，應付費用增加$10,000，而長期負債增加$100,000。該公司預期新增之NOWC是多少？ (成大財金同型考題) d a. $120,000 b. $40,000 c. $80,000 d. $60,000 說明： 新增NOWC = $20,000+$40,000+$60,000－$50,000－$10,000 = $60,000 2. 莘蒂玩具公司嬰兒固齒器的平均存貨有900個，每年每單位持有成本為$0.05。莘蒂公司每月月初訂購1,800個嬰兒固齒器，每次訂購成本為$15。請問運用EOQ模型計算的最適訂購數量()是多少？(政大財管同型考題) c a. 1,200 b. 2,400 c. 3,600 d. 4,800 e. 5,000 說明： 3. 延續上題，請問總訂購成本是多少？ c a. $24 b. $48 c. $90 d. $180 e.$360 說明： 總訂購成本= 4. 下列哪一項陳述是正確的？ (中正財金同型考題) a I. 存貨政策的目的，是要讓投資在存貨上的資金保持在最低可能水準 II. 根據EOQ模型，當存貨總成本達到最低點時，持有成本(Holding Cost)等於訂購成本(Ordering Cost) III. 隨著訂購成本增加，EOQ也會增加 IV. 當需求成長一倍時，EOQ也會成長一倍。 II、IIIII、IV I、II及IIII、II及IV I、II、III及IV 說明： I. (錯誤)。存貨政策的目的在於使持有存貨總成本(=年持有成本+年訂購成 本)降至最低；投資在存貨上的資金過少代表存貨量過低，會使年訂購成 本增加，未必是最佳選擇。 II. (正確)。 III. (正確)。，當每次訂購成本(F)增加時，EOQ也會增加。 IV. (錯誤)。當需求成長一倍(doubles)時，EOQ會成長倍。 5. 某公司之年銷售額為$1,080，應收帳款為$120，銷貨流通在外天數(DSO)或平均收現期間(ACP)為40天，如一切如常，惟DSO降為30天，請問能產生現金多少？ (中山財管同型考題) b a. $20 b. $30 c. $40 d. $50 說明： 此公式的分子有人採用360天，也有人採用365天；此處題目已告知DSO是40天，故可知分子用的是360天而非365天。 若DSO降為30天，其他一切如常，則應收帳款降為$90，釋出現金$30。 ； 6. 東方電器行每年銷售收音機85,000台，單價是$55，全都是賒銷，信貸條件為「3/15, net 40」，約40%的顧客享受現金折扣，請問該行在應收帳款方面的投資約若干？ (中山財管同型考題) a a. $384,240 b. $259,000 c. $421,000 d. $573,000 說明： 每日銷售額= 應收帳款=$12,808×15天×40%+$12,808×40天×60%=$384,240 7. 下列哪一項會引起平均存貨(Average Inventory)下降？(中正財金同型考題) d 固定訂購成本上升存貨的購買價格下降 存貨的持有成本下降銷售預測向下修正 以上皆非 說明： (a) 錯誤。平均存貨=； ；固定訂購成本(F)上升會 引起上升，導致平均存貨也上升。 (b) 錯誤。存貨的單位持有成本(CC)常是購買單價的某個百分比，因此單 價愈高，單位持有成本也愈高。因此，若購買價格下降，則單位持有成 本(CC)也下降，導致上升，平均存貨()也上升。 (c) 錯誤。單位持有成本(CC)下降，會導致上升，平均存貨()也會上 升。 (d) 正確。銷售量(S)