东方保本基金简介.pptVIP

十年期国债利率走势 十年期国债进入最近5年的收益率较高区域，债券收益已逐步显现投资价值 久期配置，实现保本：针对三年保本期，配置到期期限小于或等于保本周期（三年）的债券并持有到期，实现稳定的票息收入 在保本期内，根据利率波动周期，在利率上升周期缩短久期，在利率下行周期，拉长久期 根据收益率曲线特征，在收益率曲线平坦或陡峭时采取动态管理已获取较高的综合组合收益 精选个券，利用市场的信息不完全对称性，寻找并投资风险一致下相对收益高的券种 信用债投资，挖掘相对收益高、评级高的品种 可转换债券，兼取收益和安全性；一级积极申购，二级精选投资 保本资产 杨林耘女士 “立足当下，着眼长远，您的信任是我们努力的目标。” 收益资产 张岗博士 “基金净值的趋势性上升是我们的终极追求！” 基金经理寄语 一、为什么投资保本基金 二、为什么选择东方保本基金 三、稳中求进-市场展望与投资策略 四、产品要素介绍 近两三年，全球经济处于危机后经济转型过渡期 特征一：全球经济危机以及缓慢的复苏 特征二：主导产业尚未出现 特征三：新兴市场出现明显通胀、伊斯兰世界动荡 特征四：国内政治经济均处于过渡期 结论： 稳健为基，更求进取 为什么投资保本基金－经济转型过渡期 ——上证综指2010 房地产调控 医药、消费板块率先反弹 有色等周期股快速拉升 控通胀，货币政策紧缩 为什么投资保本基金－市场波动大 进可攻 （低风险≠低收益） 数据来源：中国银河证券基金研究中心、Wind资讯。 为什么投资保本基金－低风险≠低收益 基金 2010 2009 2008 2007 2006 2005 保本基金 6.6% 10.1% -9.7% 64.5% 35.4% 7.9% 二级债基 6.4% 5.8% -0.1% 35.8% 32.9% 12.2% 标准股基 2.9% 71.6% -51.8% 132.8% 131.1% 3.3% 年初3年定存利率 4.50% 3.33% 3.33% 5.40% 3.69% 3.24% 3.24% 为什么投资保本基金 -低风险≠低收益 退可守（过往保本基金均实现了正收益） 国内保本基金（第一个保本周期结束时） 基金名称 到期日 保本额度（元 ） 基金累计净值（元） 嘉实浦安保本 2007-12-1 1.00 1.897 国泰金象保本 2007-11-10 1.00 1.870 国泰金鹿保本 2008-4-28 1.00 1.513 南方避险增值 2006-06-27 1.00 1.453 万家保本增值 2007-9-28 1.00 1.388 银华保本增值 2007-03-02 1.00 1.228 金元比联保本 2010-08-15 1.00 1.035 平均 1.483 数据来源：金融界、各基金公司网站。 为什么投资保本基金 - CPPI策略 初始投资 保本增值 保本资产 收益资产 动态调整风险资产比例 保本 增值 CPPI策略 -保本资产保住本金(≥60%) -收益资产博取收益(≤40%) -放大系数调整两者比例 ￥1.00 ￥1.00 一、为什么投资保本基金 二、为什么选择东方保本基金 三、稳中求进-市场展望与投资策略 四、产品要素介绍 我们的目标-基金净值的趋势性上升 研究创造价值 明确的选股标准 公司基本面的改善 投资者预期的提升 有吸引力的估值 严格的风险控制 我们的理念 股票选择技巧 严格的风险控制 α 基本面变化 市场预期 估值水平 我们的团队 庞飒：总经理助理、投资总监，投资决策委员会副主任委员，东方精选基金基金经理 于鑫：基金管理部经理，投资决策委员会委员，东方策略基金基金经理、东方龙基金基金经理 张岗：研究部经理，投资决策委员会委员，东方核心动力股票型开放式证券投资基金基金经理 李骥：投资决策委员会委员，东方精选基金基金经理，首席策略分析师 杨林耘女士：东方稳健回报债券基金基金经理。 王丹丹：东方金账簿货币市场基金基金经理 保本资产 杨林耘：北京大学金融学硕士，17年固定收益经历，风格稳健，债基市场明星。 收益资产 张岗： 西北大学经济学博士，8年证券从业经历， 操作灵活，专注股票投资。 东方保本基金经理团队 掌管基金 期间 收益 业绩基准 债基平均（一级） 东方稳健回报 2010年 11.04% 1.98% 8.14% 公募基金 天治基金 天治财富增长基金经理 2006-2007年4月 东方基金 东方核心动力基金经理 2010年9月至今 基金专户 建信基金 专户投资部副总监 2007-2010年 我们的投研流程再造 初始投资 保本增值 保本资产 收益资产 动态