风险相依的保险投资组合研究.pdfVIP

经济数学 第 25 卷第 3 期 Vol. 25 No.3 200 8 年 9 月 MA耳IEMAηCS IN ECONOMICS Sep. 2(朋 风险相侬的保险投资组合研究 陈静 (深圳大学经济学院，广东深圳，518仪均) 摘要在个人和团体风险模型中，用 S=2:IXa 表示保险投资纽合的累积索赔，其中，元， i 2: 1 表示第 i 个保单产生的损失， N 表示保险公司在一定时期内(例如，一年)总的索赔项数，每一个保单可能包含若干个 不同的项目，假定一个保单的损失是这些不同项目索赔的总和，而一个保单的不同项目的索赔往往是相关的­ Marcωuetal. (l朔)建立了一个相依风险模型，其中考虑了保险投资组合中个体风险之间的相依性.最近， Denuit(立Xl)证明了两个不同参数投资组合的索赔向量之间拉普拉斯变换序成立.本文将证明，事实上更强的 随机序是成立的，并将该模型推广到团体风险模型的情形. 关键词 随机占优，增四序，拉普拉斯交换序，保险投资组合，相依风险 中图分类号 0212.2 文献标识码 A 1. 51 言和预备知识 关于风险的研究是现代保险精算科学研究中的一个非常活跃的主题，因为风险因素在保 险科学的各个领域中存在，且扮演着重要的角色，很多保险精算问题的研究最终都归结为对风 险的研究.而对风险的比较在对风险的研究中亦很有意义.现代概率论与数理统计等相关学科 的发展，为风险的研究提供了十分有力的工具和方法. 1.1 凤险理论 传统的保险精算技术实际上是建立在一个简化了的保险投资组合模型之上的，在这个模 型中，实际索赔这个随机变量被其均值所替代，亦即，波动的现象被忽略了.与此同时，对于很 多应用以及经验主义者来说，这个简化的模型已经足够了.当然这还是不可否认其过于简单的 事实.另-方面，这个简单的模型在更广泛的基础上建立了保险数学的一些基本原则，其中就 把索赔的个数和索赔数额视为随机变量.基于这些观点，对保险投资组合中各种各样不同的波 动的研究就构成了精算数学的一个重要分支:风险理论. 在大部分精算科学的研究文献中，风险被定义为保险公司必须赔付给投保人和(或者)第 三方，以补偿其损失的随机的金额，我们通常用一个非负的随机变量来刻画它.它是精算科学 .中最主要的研究对象之一.我们必须对其有足够的了解，才可以确定其他的很多精算量(例如， 保险定价，破产概率等)或者作出决策. 收稿日期:2翩-06-23. 第3 期 陈静:风险相依的保险投资组合研究 一 237 一 1.2 随机序关系 在保险精算科学中，我们经常需要来比较风险，而风险是用非负随机变最来表示的，因此 很多随机序关系在各种各样的精算问题的研究中扮演了十分重要的角色. Kaas (1994 )等的专 著为找们提供了大盘的有关随机序在保险中的应用以及相关的专睡，感兴跑的读者可以参带 例如 Shaked 和 Shanthikumar( 1994) ，以从概事统计方面对这略专题有一个深入的了解. 我们首先介绍一下后面要用到的一些重要的定义和结论.精算科学中所用到的随机序关 系大多都是帜分形式的.所谓的帜分附机序s，:Ji::指由可测的数类别性成的阳机序关系.具 体就是，令 X 和Y 是两个随机变最(威者是两个随机向酌，称 X 依髦。府小子札记为 X Y， S7 当且仅当 时(X) =:;;师 (Y).