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第八章_期权交易策略
第08章 期权交易策略 Trading strategies involving option;*;内容简介;*;*;*;*;*;*;*;*;盈利;Profit;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;*;8.4 其它复合交易策略;（一） 日历差价 calendar spread
日历差价的多头持有的组合：
卖空一个具有某执行价格看涨期权；
买入另一个具有相同执行价格，但较长期限的看涨期权；
盈利特点
持有日历差价的投资者的盈利实现在较短期权到期日，且需要出售较长期限的期权；
看涨期权的期限越长，其价格会更高;盈利的构成：在较短期限期权到期日
当股价低于 K 时，两个期权的价值均为 0，损失了初始的期权费；
当股价高于 K 时，要支付费用为ST-K,
同时，可以出售较长期限的期权，收到期权费
因此当股价在 K 附近时，投资者会有盈利，而当股价高出 K 许多，则会有亏损。;Profit;Profit;*;*;*;*;*;*;*;*
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