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第二章 委托贷款概述 2.1 委托贷款的含义及特征 委托贷款含义 委托贷款是指由政府部门、企事业单位及个人等委托人提供资金，由金融机构（即受托人）根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回的贷款。受托金融机构只负责代为发放、监督使用并协助收回，从中只收取手续费，不承担任何形式的贷款风险。在委托贷款中，所涉及的委托贷款利率是由委托双方自行商定，但是最高不能超过人民银行规定的同期贷款利率和上浮幅度。 委托贷款中所涉及到的业务费用　　1，委托贷款手续费：银行接受委托人申办委托贷款，按委托贷款金额、借款期限、违约行为等约定条款按比例向委托人收取手续费。 2，,借款合同的印花税。在一般的委托贷款交易中，一笔交易交一次印花税，每笔委托贷款要按贷款金额的万分之0.5缴纳印花税。在基于委托贷款的现金池模式下，一般是由企业和当地税务局进行协商，制定一定期限内的贷款总额，并按万分之0.5的税率定期上缴印花税。 3，,委托贷款中所涉及的利息费用。在现金池模式下，帐户间相互借贷资金的利率应当在央行规定的存、贷款基准利率的区间内。一旦利率超出该范围，就可能因涉嫌转移定价而遭到税务部门的置疑。委托贷款利息收入和利息支出不能以净额列报和纳税，每笔利息收入要按利息额5%缴纳营业税，可以由银行代为扣缴的。而所产生的所得税费用则由企业自行缴纳。 委托贷款的意义 委托贷款实际上相当于企业之间资金的拆借，但是由于中国 HYPERLINK javascript:linkredwin(《贷款通则》); \o 《贷款通则》 《贷款通则》中明令禁止，在没有实际贸易背景下，不允许不同法人实体帐户之间的资金进行转移。因此只能通过委托贷款来实现企业间资金的相互融通。 对于资金充裕的企业来说，大量的资金闲置在帐户中，仅仅靠小小的银行存款利率来获取收益，显然是不明智的做法。如果将这笔资金拿去投资，由于企业内部有一定的 HYPERLINK /wiki/%E9%A3%8E%E9%99%A9%E7%B3%BB%E6%95%B0 \o 风险系数 \t _blank 风险系数，因此很多企业不会愿意进行那些收益较高、风险较高的投资活动。同时，进行投资也难免会产生损失。因此如何有效利用那么一大笔闲置的资金？委托贷款就迎合了盈余企业这方面的要求。它有效地提高了企业内部资金的利用率。为了企业获取额外的收入提供了有效的手段。 在许多发达国家，融资主要渠道是通过资本市场，而中国金融市场不完善。对于那些急需资金的企业来说，委托贷款无疑拓宽了他们的融资渠道，使企业不再拘泥于使用贷款、票据贴现等方式来获取资金。同时委托贷款利率是由委托双方协商制定的，因此委托贷款的利率一般都要低于银行同期的贷款利率。这样也大大地降低了企业的融资成本。对于银行来说，委托贷款是银行的中间业务，银行起到了牵线搭桥的作用，通过帮助企业完成委托贷款，银行从中可以收取一定的手续费，来增加自己的业务收入。 委托贷款模式图 上市公司的委托贷款 上市公司的委托贷款包含两种含义： 是上市公司作为资金提供者，也即委托方，将自己的盈余资金借给其他公司。 上市公司作为资金的需求者，向其他提供资金的上市公司贷款。 查阅《证券日报》金融机构部统计 HYPERLINK /hqstat/hqstat.shtml 数据显示，截至2011年8月22日，共有107份关于“委托贷款”的公告，涉及52家上市公司，累计贷款额度超过160亿元，同比增长近38%。　进一步统计分析会发现，这107份“委托贷款”公告一共涉及60笔贷款，除去6笔贷款到期偿还和4笔贷款延期，剩下的50笔贷款当中有35笔从上市公司流出，15笔贷款流入上市公司。上市公司作为贷方数目远多于借方，可见大多数上市公司资金充裕。即便是上市公司作为借方的15笔委托贷款，也多是由其控股股东提供的关联交易，上市公司作为关联企业资金枢纽的作用明显。 因此本文重点分析上市公司作为委托贷款的委托方，通过银行中介，将自己的盈余资金提供给其他公司。我们给上市公司委托贷款下一个定义 上市公司的委托贷款： 上市公司委托贷款是指由上市公司作为委托人提供资金，由金融机构（即受托人）根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回的贷款。受托金融机构只负责代为发放、监督使用并协助收回，从中只收取手续费，不承担任何形式的贷款风险。在委托贷款中，所涉及的委托贷款利率是由委托双方自行商定，但是最高不能超过人民银行规定的同期贷款利率和上浮幅度。 上市公司委托贷款流向问题： 低息入关联企业 仍以上述数据为依据，调查显示，35笔上市公司贷出的款项当中，有23家属于关联交易，大多流向其控股子公司。上市公司向控股子公司提供的委托贷款利