PPP债务融资工具-银行贷款.docx

PPP项目主要债务融资工具—银行贷款一、项目贷款 1、产品介绍： 项目贷款主要用于BOT（建设-运营-移交）、BOO（建设-拥有-运营）等模式的PPP项目融资。 项目贷款借款人通常是建设、经营拟融资项目或者为项目融资而专门组建的企事业法人，贷款用途包括建设基础设施、房地产项目或大型生产设备，以及为在建或者已建项目进行再融资，还款资金来源主要依赖该项目产生的经营性收入、销售收入、补贴收入或其他收入，以及贷款增信机构的代偿资金来源。在PPP模式中，项目贷款可以用于置换项目资本金之外的借款人的前期投入，可用于归还借款人的负债性资金（债券、银行贷款、信托贷款、股东借款等），但不得置换资本金。 2、发放条件：综合考虑：项目技术可行性、财务可行性、还款来源可靠性；政策变化、市场波动等不确定因素对项目的影响；项目的未来收益及现金流。具体因素包括借款人所在区域（财政实力）、净值产与负债率、剩余经营期限与贷款期限、项目经验、纳入政府预算、回报机制和定价调整机制、项目资本金比例（20%-30%，含夹层融资时也不得低于20%）、价格听证机制、配套设施等。 3、贷款金额：最高不超过总投资额与资本金的差额。4、常见期限：相对灵活，银行与借款人合理确定。一般不超过15年。 5、常见风控要求：项目资产和项目预期收益等抵押担保；项目公司股权质押；成为项目所投保商业保险的第一顺位保险金请求权人，或采取其他措施有效控制保险赔款权益；要求借款人或通过借款人要求项目相关方签订总承包合同、投保商业保险、建立完工保证金、提供完工担保和履约保函等方式，降低建设期风险；账户管理、贷款资金支付、借款人承诺、财务指标控制、重大违约事项等。 二、流动资金贷款 1、产品介绍： 为满足生产经营在生产过程中的短期资金需求，保证生产经营活动正常进行而发放的贷款。PPP项目中，用于向以委托运营（OM）方式运作的社会资本或项目公司发放的，用于城市基础设施和公共服务项目运营维护，以政府支付的运营维护费为主要还款来源的融资；或向以管理合同（MC）方式运作的社会资本或项目公司发放的，用于城市基础设施和公共服务项目运营维护及用户服务，以政府支持的管理费为主要还款来源的融资。2、发放条件： 客户所在区域（财政实力）、净资本与负债率、剩余经营期限与贷款期限、项目经验、纳入政府预算、回报机制与定价调整机制、配套设施等。 3、贷款金额： 最高不超过贷款期限内可偿债净现金流的95%。 4、常见期限： 分为1年期以内的短期流动资金贷款和1年至3年期的中期流动资金贷款。通常OM不超过1年，MC不超过3年。 5、常见风控要求： 如条件允许，与项目贷款相似：资产抵押、应收账款、租金、收费权等质押登记、履约保障（保函）。保险、纳入预算、资金封闭管理，违约事件触发机制等三、应收账款融资： 1、产品介绍：银行基于企业持有的应收账款而提供的融资工具，主要包括应收账款保理、票据贴现以及应收账款质押贷款等。PPP中，主要用于TOT（转让-运营-移交）、ROT（改建-运营-移交）等模式，以资本方或项目公司以其所拥有的项目应收账款为出售物或质押物，以项目未来营运收入为主要还款来源的融资。用途上可以用于置换项目资本金比例之外的借款人的前期投入，可用于归还借款人的负债性资金（债券、银行贷款、信托贷款、股东借款等），可用于经营性营运资金，但不得置换资本金。2、融资条件：客户所在区域（财政实力）、净资本与负债率、剩余经营期限与贷款期限、项目经验、纳入政府预算、回报机制与定价调整机制、项目资本比例（20%-30%，含夹层融资时也不得低于20%）、价格听证机制（未通过前不得发放贷款）、配套设施等。 3、贷款金额：最高不超过贷款期限内可偿债净现金流的95%。4、常见期限：保理和应收账款质押贷款期限应短于剩余合同期限，票据贴现期限主要在1年以内。5、常见风控要球 如条件允许，与项目贷款相似：资产抵押、应收账款、租金、收费权等质押登记、履约保障（保函）。保险、纳入预算、资金封闭管理，违约事件触发机制等PPP（ROT）项目融资案例: 交易结构：融资方案: （一）总投资估算 项目总投资10000万元，项目公司注册资本为5000万元，另5000万元通过银行贷款等负债资金解决。经测算，该项目税后内部收益率为7.19%，财务净现值177万元，动态投资回收期为28.34年，项目收益稳定、合理。 （二）融资招标及谈判 社会资本方和城投公司共同组织融资招标，最终三家银行同时中标。社会资本方和城投公司与三家银行共同开展融资谈判，确定最终融资方案。 （三）融资方案 1、融资安排方案：三家金融机构通过尽职调查