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世界通信公司造假案 美国世界通信公司 简介 Scene 1 Introduction 美国世界通信公司引(WorldCom，简称世通)是一家美国通讯公司 ，? 美国世界通信公司 美国世界通信公司[1]一度是仅次于ATT的美国第二大长途电话公司，这归功于对其他电信公司的收购，其中最为人知的是对MCI以及美国互联网骨干Tier 1 ISP UUNET的收购。 世通公司的成立和发展 Content 成立 首席执行官 上市 更名 收购 MCI 1983年，LDDS公司在密西西比州首府杰克逊成立 1985年，公司推举伯纳德.埃伯斯（Bernard Ebbers）为其首席执行官 1989年8月，公司在收购Advantage公司后上市 1995年，公司更名为LDDS世通，随后简化为世通。 1997年11月10日，世通与MCI通信公司对外宣布了价值370亿美元的合并计划，创出当时美国收购交易的历史纪录。1998年9月15日，新公司MCI 世通（MCI WorldCom）正式营业. Scene 2 世通公司在对MFS和MCI并购后，增长率分别下降到7％和14％。而1999年底开始，世通几乎没有进行新的重大并购。 世通公司的商业增长主要依赖于不停的低成本并购所带来的资产来弥补企业经营上的欠缺。 2000年，这项计划被政府否决。2001年，世通与其他同行一样，遭遇了世界电信业的不景气。要保持股价，除了造假，世通别无它法。 1999年底，世通公司在各种困难开始显现的时候，又将赌注押在了并购上：它宣布将收购竞争对手斯普林特（Sprint）公司。 走向衰落 衰落原因 造假开始 加速衰落 Scene 3 ① ② 世通公司财务丑闻 破产 Scene 4 从1999年开始，直到2002年5月，在公司财务总监斯审计官David Myers和总会计师Buford “Buddy” Yates 的参与下，公司采用虚假记账手段掩盖不断恶化的财务状况，虚构盈利增长以操纵股价。 首席执行官用这些股票向银行融资以从事个人投资。SPRINT的收购失败更使公司发展战略严重受挫，公司的股价开始走低,Ebbers不断经受来自贷款银行的压力，要弥补股价下跌带来的头寸亏空。 银行的压力 虚构盈利增长以操纵股价 BACK Scene 4 2002年7月21日，公司申请破产保护，成为美国历史上最大的破产保护案。 破产后，重组后的公司负债57亿美金，拥有资金60亿美元， 这60亿美元中的一半将用于赡后诉讼及清算。破产前公司的债券以一美元兑35.7美分获偿，而股票投资者则血本无归。 2005年，Verizon 通信公司宣布以76亿美金收购MCI。2005年3月15日，Bernard Ebbers获刑25年监禁 BACK Scene 4 滥用准备金，冲销线路成本 冲回线路成本，夸大资本支出 分摊收购成本，蓄意低估商誉 借会计准则变化之机，进行巨额冲销 舞弊手法 Scene 3 ① ② 滥用准备金科目，利用以前年度计提的各种准备（如递延税款、坏账准备、预提费用）冲销线路成本，以夸大对外报告的利润，是世通的第一类财务舞弊手法。美国证券交易管理委员会（SEC）和司法部已经查实的这类造假金额就高达16.35亿美元。 世通的高管人员以“预付容量”为借口，要求分支机构将原已确认为经营费用的线路成本冲回，转至固定资产等资本支出账户，以此降低经营费用，调高经营利润。SEC和司法部已查实的这类造假金额高达38.52亿美元。 BACK Scene 3 ① ② 世通可谓劣迹斑斑。除了在线路成本方面弄虚作假外，世通还利用收购兼并进行会计操纵。在收购兼并过程中利用所谓的未完工研发支出（In- process RD）进行报表粉饰，是美国上市公司惯用的伎俩。 　 随意计提固定资产减值，虚增未来期间经营业绩 世通一方面通过确认31亿美元的未完工研发支出压低商誉，另一面通过计提34亿美元的固定资产减值准备虚增未来期间的利润。收购MCI时，世通将MCI固定资产的账面价值由141亿美元调减为107亿美元，此举使收购MCI的商誉虚增了34亿美元。 BACK Scene 3 ① ② 而虚增的34亿美元商誉则分 40年摊销，每年约为0.85亿美元。每年少提的7.8亿美元折旧和多提的0.85亿美元商誉摊销相抵后，世通在1999至2001年每年约虚增了6.95亿美元的税前利润。 世通最终将收购MCI所形成的商誉确认为301亿美元，并分40年摊销。世通在这5年中的商誉及其他无形资产占其资产总额的比例一直在50%左右徘徊。高额的商誉成为制约世通经营业绩的沉重包袱。为此，世通以会计准则变化为“契机”，利用巨额冲销来消化并购所形成的代价高昂的商誉。 BACK Scene 3 从199