2首发准备推荐实训.ppt

首发股票的准备与推荐分析 证券发行过程违规的案例教学 〖实践教学目的〗 这是证券专业学生在整个实践环学习子情境的重要组成部分，是学生运用理论知识对证券领域的某些焦点问题，通过典型案例进行剖析的实践考察。据此，将提高学生综合分析问题和解决问题的能力。 〖实践教学地点〗校内 〖实践教学课时〗2课时 〖实践资料来源〗学生搜集和教师提供 〖实践教学要求〗1．根据指导老师提供的案例自行分组分析素材，搜集相关资料.2．熟练运用所学知识，对案例进行案情分析.3．撰写分析提纲4．在教师指导下，写出案例分析总结. 〖实践教学内容与步骤〗 一、指导教师对具体案例进行案情分析示范教学，之后向学生提供案例素材 二、学生根据自己搜集的资料和志向、喜好及方便状况自行组合，选择一个案例作为分析对象 三、进行案例分组分析 学生在实事求是、广泛搜集资料的基础上，进行独立分析的过程。学生将全面了解证券违规原因、方式，找出防止的对策和解决办法。 （一）了解案情简要情况，进行事实认定 （二）剖析案情，进行法律认定 四、分析案情启示，总结分析体会 内容详实、分析透彻、法律依据恰当、字数1000 〖考核要点〗 独一味财务疑团 独一味于2008年2月21日进行网上申购，申购简称为独一味，申购代码为002219。首次公开发行股票发行价格为6.18元/股，对应的市盈率29.97倍， 独一味本次发行的股票数量为2340万股，其中网下询价配售数量为468万股，占本次发行总量的20%；网上定价发行的数量为1872万股，占本次发行总量的80%。 据介绍，独一味公司是一家集中药研发、生产、销售服务为一体的高新技术企业，经营范围为：片剂、糖浆剂、颗粒剂、散剂、酒剂、硬胶囊剂、软胶囊剂、口服液、合剂、丸剂（微丸）、滴丸剂（含中药前处理、提取）。主要产品有独一味系列产品（独一味胶囊、独一味软胶囊、独一味片、独一味颗粒）、参芪五味子片、脉平片、前列安通片等。 独一味2008年02月21日进行网下配售、网上发行。然而，在这家以生产止血、镇痛的独一味系列产品的药业公司身上，笼罩着太多的疑问。 股权转让成串 　　2006年12月29日，经过股份制改造，甘肃独一味生物制药股份有限公司（以下简称“独一味”）成立，拉开了公司改制上市的序幕。独一味在股份制改造前发生了一系列股权转让行为，不过，其结果是使大股东与二股东、大股东与供应商、大股东与销售商之间的关联关系表面上得以解除。 　　2006年7月15日，独一味大股东阙文彬将陇南中医药研究所有限责任公司（独一味目前的第二大股东）的原始出资额120万元，原价转让给李正中，阙文彬之妻何晓兰将30万原始出资额原价转让给林世喜。从此，大股东与二股东之间不再具有关联关系。 　　 2006年7月，阙文彬将成都雅星贸易有限责任公司90%的股权转让，受让方为刘劲松。2006年乃至之前，成都雅星始终是独一味第二或第三大药材供应商。转让后，由于不再具有关联关系，二者的交易也不就成为关联交易。 2006年7月，四川恒康发展有限责任公司（实际控制人阙文彬）将所持四川恒康药业有限责任公司90%的股权进行了转让。而2005、2006年，四川恒康药业为独一味贡献了最大的销售额。2007年1月23日，四川恒康药业更名为四川嘉利药业有限责任公司，2007年上半年，该公司仍是独一味最大的销售商。 关联交易疑点 资料显示，独一味的购销渠道比较集中，尤其是在采购方面。从2004年到2007年上半年，公司90%以上的药材由前五名供应商垄断。其中包括成都贝斯特锦程实业有限责任公司和成都兰帆科技贸易有限公司，这两家公司的股东均为吕明良和陈明富，而且生产同一产品。 将贝斯特和兰帆两家公司向独一味供应药材的情况做一统计发现，2004年、2005年、2006年，两公司向独一味提供了4788万元、4037万元、3385万元的药材，分别占同期药材采购额的85%、70%、53%，可见，采购非常集中。 也许是雅星与阙文彬曾经的关联关系以及贝斯特和兰帆巨大的供销比例，使三家公司显得引人注目，容易产生关联疑问。自2007年开始，三家公司集体消失于主要供应商名单，取而代之的是四川群星贸易有限责任公司和四川鑫辉贸易有限责任公司。2007年上半年，独一味所有的独一味草都由群星和四川鑫辉提供。 而一些自然人在与独一味有关的公司中反复出现，也耐人寻味。 何文平，四川鑫辉贸易有限责任公司大股东。该公司成立于2007年3月16日，至当年6月30日，成立仅3个多月就向独一味提供了占上半年需求量一半的独一味草。 何文平还是成都越尔贸易有限公司的并列第一大股东，这家公司成立于2006年8月28日，成立当年，在仅4个月的时间就向独一味提供了价值145万元的药材，其中包括80万元的独一味草。2007年上半年，成都越尔更成为独一味排名