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5第五讲 现代投资理论：收益与风险的度量(讲义).pdf
收益和风险的度量
现代投资理论 现代投资组合理论
资本资产定价理论
张璟 套利定价理论
资本结构理论
西南财经大学
附：金融学简史
金融学院金融学系 金融学院金融学系
一、证券收益和风险的度量
1.证券风险与收益的量化方法
A.单个证券的风险与收益的度量
现代投资理论 证券收益来源
证券买卖差价[capital gain or loss，资本利得或损失] ；
之一：风险和收益的度量 利息或股利收入。
证券收益的度量方法：持有期收益率
回顾一下：以股票为例，假设某投资者持有股票一段
时间，其价格由P 变化到P ，在此期间投资者获得的现金
t-1 t
股利收入为D ，那么该投资者的持有期收益率R 可定义为
t t
下式： D (P P )
+ −
R t t t −1
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