基于ARCH模型的股票和可转债市场收益率波动特征比较.pdfVIP

38 13 V o l. 38　No . 13　 20087 M A T HEM A T ICS IN PRAC T ICE AND T HEO RY July, 2008　 ARCH 1, 2 3 李　华 ,　陈　鹏 ( 1. , 　11405 1 ( 2. , 　30007 1 ( 3. , 　20004 1 : 　A R CH, , 、,. : 　A RC H; ; 1　　　 　　: ,; ,,; ; ,. ,, ,.、( 1999 A RCH; ( 1999 A RC H ; 、( 2001 A RCH, A RC H; 、( 200 3 , A RC H,FGLS, , A RCH; 、( 2003 ( CSAD , ; 、 ( 2004 A RCH ( SW A RC H ; 、( 2004 GA RCH-M A RCH . ,, . A RCH, ,,. 2　ARCH Engle ( 1982 A RC H, . , : 2008-03-31 : ( G 1999032805 13 　,: ARC H 49 . , . ,A RCH, GA RCHT A RC H . ( : A RC H p Yt = X tU+ Xt ( 1 Xt = gt ht ( 2 p 2 2 t t t- 1 i t- i h = V ar( X|I = C+ ∑ TX ( 3 i= 1 t t t t Y t ,X , g, E ( g = 0, p V a r( gt = 1; ht t , It - 1 t - 1, Ti 1. ∑