但国内市场并没受到影响。A股早盘一度高开低开,但在房地产、.docVIP

1122? 食品：新五丰（600975），评级：推荐，期限：短线 公司为外向型农业产业化企业，主要生产经营供港澳生猪，并被国家农业部等九部门认定为农业产业化国家重点龙头企业，享受国家税收优惠政策，目前在生猪规模养殖技术、生产设备、生产指标、产品质量等方面在同行业中居领先地位到。公司年供港澳市场生猪出口配额在30万头左右，占有港澳市场的五分之一强的市场份额，稳居内地口岸第一位，在整个港澳市场生猪的品牌声誉、质量、卖价等方面也排在内地口岸的第一位。 三、荐股池 代码 名称 荐股日 推荐理由 操作建议 600975 新五丰 09.06.29 猪肉龙头股 持有 600973 宝胜股份 09.06.22 电缆龙头之一进军超导电缆 持有 600675 中华企业 09.06.29 上海本地股重组预期 持有 600522 中天科技 09.06.29 通信潜力股 持有 600383 金地集团 09.06.29 增发通过能提升公司业绩 持有 四、研究报告精粹 1、电信C网份额劲升，市场走向相对均衡 5月份，在移动用户市场，中移动新增用户511.8万户，低于09年一季度平均663.8万户的水平，连续两月低于600万户，与08年比，中移动月度新增用户放缓趋势形成；同期，中联通G网新增用户68.2万户，低于09Q1平均144万户水平，同比和环比均下降，我们认为主要原因是5月份联通集中精力准备WCDMA放号所致；中电信C网本月用户增长220万户，高于09Q1平均163万户水平，同比大幅增长，环比亦上升17.6%。 本月，中移动月度新增用户市场份额64%，保持趋降，低于09Q1平均68.9%的水平；同期，联通G网份额8.5%，大幅低于一季度14.5%的水平，电信C网提升到27.5%，大幅高于一季度16.6%的水平。中电信C网用户增长依旧保持强劲，表明C网营销策略显现成效。本月中移动G网累计市场份额73.5%，持续下降；联通G网份额21.0%，连续略降，而电信C网份额至5.6 %，连续五个月攀升。我们认为，中电信C网份额将呈现逐步提升态势，市场份额走向相对均衡。本月整个移动用户市场新增用户800万户，同比环比均趋降。目前移动用户渗透超过50%，移动用户市场将保持平稳增长。 在本月固话市场，中国电信流失用户135万户，累计用户2.01亿户，其固话用户加速流失，而同期中国联通流失28.9万户，累计用户1.087亿户，累计市场份额35.1%，继续趋升。 在本月宽带用户市场，中国电信新增用户75万户，环比略升，同比增长7.1%，累计用户4824万户；同期中国联通新增用户77.9万户，同比大增47.8%，累计3393.3万户，联通新增用户市场份额为50.9%，累计份额41.3%。我们认为，国内宽带市场渗透率仍处于较低水平，不足7%，随着FTTH推进仍将保持较快增长。 目前联通在固定市场累计份额持续上升，中电信持续趋降。我们认为，南方21省固定市场为联通提供更大更具弹性的开拓空间，而中电信在北方10省的开拓空间相对弹性更小。 维持09H2策略报告中运营业“中性”评级。针对A股的运营商中国联通，维持前期看法，主要关注其在6-7.5元之间的事件驱动的波段操作机会。尤其是关注负面消息放大时，其A-H溢价率远低于历史平均67%水平时的买入机会。我们认为联通未来大幅下跌的空间不大（否则就是波段操作的买入机会），因3G规模放号提前及年底前全国正式放号是确定性预期。维持其“推荐”评级。 (行业研究员:万阳松) 2、强者恒强，关注通胀预期下的资源类龙头 美元走弱短期推高原油价格，未来能否延续取决于实体经济。国际油价自2008年底反弹以来，涨幅已经翻倍，未来走势如何取决于两个持续：1、国际上流动性充裕的情况能否持续，这是原油短期上涨的主要原因；2、各国的经济状况能否持续转好，进而对油价提供长期需求支撑。 下游行业转暖将拉动石化行业逐步走出周期底部。对石化业来说，下游产业的旺盛需求是行业发展的源动力。房地产、汽车等行业上半年回暖迹象明显，预计下半年将继续保持良好态势。随着这些行业向好，作为上游的石化行业将间接受益。 石化产业调整和振兴规划细则提升“大石化”概念。产业规划细则对石油化工行业的长期拉动作用明显，在引导行业进行优化结构调整、转变增长方式、推动产业升级等方面将起到非常重要的作用。我们认为，一些“大石化”概念以及未来符合国家政策导向的行业龙头将受益，如中石油、中石化、丹化科技、华鲁恒升等。 流动性充裕背景下，资源类上市公司的估值将更有优势。危机爆发以来，国际环境的恶化使各国的出口大幅下降，提升国内需求成了经济走出低谷的救命稻草，宽松的货币政策和财政政策将继续实行，由此带来的流动性充裕使资源类的产品价格飞涨。对我国的化