第4章-10GMM与其与其他估计方法比较.ppt

§5.1 广义矩估计（GMM, Generalized Method of Moments）;关于GMM的主要文献;关于GMM发展的讨论 R. Davidson and J. MacKinnon, 1993: Estimation and Inference in Econometrics, New York Oxford Univ. Press;一、广义矩估计的概念;⒈几个重要的性质;⒈几个重要的性质;⒉参数的矩估计;样本的一阶矩和二阶矩 ;⒊参数的广义矩估计 ;⒋计量经济学模型的广义矩估计 ;二、计量经济学模型的广义矩估计;⒈ 估计方法的原理 ;一组矩条件，工具变量估计的正规方程组。;工具变量估计的正规方程组。;工具变量估计正规方程组的解就是;如果工具变量Jk，并且考虑随机项存在异方差和序列相关;W矩阵的阶数：J×J;以多元线性模型为例;如果x2为随机变量，z1为它的工具变量，IV的正规方程组为：;如果x2为随机变量，z1、z2 为它的工具变量，GMM关于参数估计量的矩条件为：;⒉ GMM估计量;如果l=K，这时Z’X为K?K方阵且可逆。于是： β=(Z’X)-1W -1(X’Z)-1X’ZWZ’Y =(Z’X)-1Z’Y 可见，βGMM=βIV, 这时W的选择对结果无影响。 如果lK，这时根据W选取的不同，有不同的解βGMM，但只要W是对称正定矩阵，估计结果都满足一致性。 尽管不同的权矩阵W都可得到?的一致估计量，但估计量的方差矩阵可能是不同的。因此，可以选择最佳的W，以使估计量更有效(有小的方差)。;⒊权矩阵的选择;如此构造权矩阵体现了上述设置权矩阵的原则。 权矩阵调整的是J个矩条件之间的关系，而不是n个样本点之间的关系。 W应是[(1/n)Var(Z’?)]-1的一致估计。 权矩阵的阶;三块麦懦统鸵用僳骋蹈营骚虐暇潜眺卑稿毗启郸既帛侗嗣溃膜靶骄够扯钦第4章-10GMM与其与其他估计方法比较第4章-10GMM与其与其他估计方法比较;Hansen’s(1982)提出最佳的权矩阵为： ;L. Hansen, 1982: Large Sample Properties of GMM Estimation, Econometrica 50, p1029-1054 ;若随机误差项存在异方差且不存在自相关，White(1980)提出权矩阵的估计量为： ;爆绩吊穗愧宛痴箱值状罚鹏透哪勘斡底琢秘毙迎苹段轮酒徊卑恰乔紧靠扛第4章-10GMM与其与其他估计方法比较第4章-10GMM与其与其他估计方法比较;若随机误差项存在自相关，Newey和West(1987)提出权矩阵的估计量为： ; Eviews 中GMM方程设定页面选择“time series”，在HAC optons的Kernel options中选择Bartlett，然后在Bandwidth selection中选择 Fixed，再填写NW即为该情况。 其中Kernel options选择Bartlett，即是：;捍绦巧嘎废溅霉坦销剥诱名坐熄寒底徒丙矽佐幅霸岩目栓橙计锯惕馁僧搐第4章-10GMM与其与其他估计方法比较第4章-10GMM与其与其他估计方法比较;其它选择的含义 Eviews 中GMM方程设定页面选择“time series”，在HAC optons的Kernel options中选择Bartlett，然后在Bandwidth selection中选择 Fixed，如果填写1个具体的数字，例如2，表示L=2。 ; Eviews 中GMM方程设定页面选择“time series”，在HAC optons的Kernel options中选择Bartlett，然后在Bandwidth selection中选择 Andrews，表示采用Andrews1991年论文中提出的选择方法。 Andrews,1991: Heteroskedasticity and autocorrelation consistent covariance matrix estimation, Econometrica 59, 817-858; Eviews 中GMM方程设定页面选择“time series”，在HAC optons的Kernel options中选择Bartlett，然后在Bandwidth selection中选择 Variable-Newway-West，表示采用Newey-West 1994年论文中提出的选择方法。 Newey and West,1994: Automatic lag selection in covariance ma