中国创业板上市背后的创投私募.doc

31.1%中国企业创业板上市 54.6%背后显VC/PE 2011-10-27 10:45:00　 清科研究中心　 罗姝　 阅读：682　 　 涉及行业：投资行业 涉及企业：沃森生物 涉及机构：清科创投 　 比较深圳创业板开板前后中国企业IPO情况，不难发现，深圳创业板的推出极大地刺激了中国企业的上市热情，不管是中国企业IPO数量还是融资规模都发生了巨大的变化。 　　自2009年10月22日深圳创业板正式开板以来，我国创业板市场已经走过了两年的时间。据清科数据库数据显示，自2009年10月22日至2011年10月22日，共计864家中国企业在境内外资本市场IPO，融资总额为1,827.30亿美元，平均每家企业融资2.11亿美元；其中有652家企业在境内资本市场IPO，融资总额为1,225.26亿美元，平均每家企业融资1.88亿美元；在境内资本市场IPO的企业中，有269家在深圳创业板IPO，占中国企业境内外IPO总数的31.1%，融资总额为286.23亿美元，平均每家企业融资1.06亿美元。 　　 　　IPO数量大幅增加 创业板作用日益凸显 　　比较深圳创业板开板前后中国企业IPO情况，不难发现，深圳创业板的推出极大地刺激了中国企业的上市热情，不管是中国企业IPO数量还是融资规模都发生了巨大的变化。2008年前三季度，平均每个季度中国企业IPO数量约为36个，平均季度融资额为131.20亿美元；2008年底至2009年第二季度，受国际金融危机、国内A股停摆等因素的影响，中国企业IPO陷入冰点，三个季度合计仅有20家中国企业IPO，融资额仅为30.07亿美元；2009年第二季度A股重启，该季度共有46家中国企业上市，融资总额为207.10亿美元；2009年10月22日，深圳创业板正式开板，首批28家创业板企业于2009年10月30日正式挂牌交易，这无疑是给市场注入了一剂强心剂，2009年第四季度单季中国企业IPO数量就超过了2008年全年的总和，共计114家中国企业IPO，合计融资314.02亿美元。至此以后，中国企业IPO热情持续高涨，季度IPO数量均在百家上下。由此可见，深圳创业板作为我国资本市场的重要组成部分，作为我国中小企业融资的重要平台，正发挥着其日益显著的作用。 　　图1Q108－Q3’11中国企业境内外IPO环比统计 　　自2009年10月22日至2011年10月22日，在境内资本市场IPO的652家企业中，有63家在上海证券交易所IPO，占比9.7%，融资总额为3,075.82亿元人民币，占比37.7%，平均每家企业融资48.82亿元人民币；320家在深圳中小企业板IPO，占比49.1%，融资总额为3,189.39亿元人民币，占比39.0%，平均每家企业融资9.97亿元人民币；深圳创业板269家IPO企业在境内IPO总数占比为41.2%，融资总额为1,902.89亿元人民币，占比23.3%，平均每家企业融资7.07亿元人民币。 　 　　 ?? 北京、广东两地领跑创业板 机械制造行业独占鳌头 　　从行业角度看，269家创业板IPO企业中，机械制造行业的IPO数量和融资总额均遥遥领先，共计65家企业IPO，融资总额为426.93亿元人民币，分别占比24.2%和22.5%；其次是生物技术/医疗健康行业，共计33家企业IPO，融资总额为289.26亿元人民币，分别占比12.3%和15.2%；排列第三的是电子及光电设备行业，共计30家企业IPO，融资总额为214.63亿元人民币，分别占比11.2%和11.3%。 　　平均融资方面，平均融资额最高的是清洁技术行业，共计14家企业登陆深圳创业板，合计融资145.52亿元人民币，平均每家企业融资10.39亿元人民币；紧随其后的是娱乐传媒和半导体行业，平均融资额分别为10.04亿和9.80亿元人民币。 　　 　　从地域角度看，269家创业板IPO企业中，北京地区的IPO数量和融资最高，共计37家登陆深圳创业板，融资总额为305.95亿元人民币，分别占比13.8%和16.1%；其次是深圳，共计32家企业IPO，融资总额为245.45亿元人民币，分别占比11.9%和12.9%；广东（除深圳）地区创业板上市企业数量为27家，融资总额为177.86亿元人民币，分别占比10.1%和9.3%；另外创业板上市企业数量在20家以上的还有江苏、浙江和上海等地。 　　平均融资额方面，云南地区的创业板上市企业平均融资额最高，该地区只有云南沃森生物技术股份有限公司一家企业在深圳创业板上市，融资额为23.75亿元人民币。平均融资额位列二、三名的是海南和重庆地区，两地的创业板上市企业平均融资额分别为12.30亿和11.00亿元人民币。 　? 自2009年10月22日至2011年10月22日，共计147