银华基金.pptVIP

分级基金闯关攻略 日期：2011年11月7日 编写：银华基金客服中心 一、分级基金初级攻略 啥是分级基金？ 母基金按分拆比例，分成不同风险收益等级份额的基金。一般分为：低风险、低收益的稳健收益类份额与高风险、高收益的积极收益类份额。 关键词：母子关系（插入） 分级基金母子关系： 在哪里、啥价格交易不同份额？ 母份额与普通开放式基金一样，按照基金净值在基金公司或具有基金代销资格的银行、券商处（场外）进行申购、赎回； 子份额与股票交易一样，在二级市场（场内）按即时交易价格进行买卖。交易价格由市场供需决定，相对基金净值可能出现折溢价； 关键词：分离交易（插入） 分级基金如何拆分与合并？ 分级基金母份额与配对的子份额之间可以互相跨市场转换，如2份银华深证100基金母份额可以与1份银华锐进子份额+1份银华稳进子份额互相转换。 关键词：拆分与合并 分级基金拆分与合并： 母、子份额净值之间的关系？ 分级基金运作原理？ 稳健份额将资产贷给积极份额获取稳定的年基准收益，按日获取，故其单位净值会逐日递增； 积极份额将资产与贷入资产合并，投资某投资标的，无论是否获取收益，都按日支付稳健份额借贷成本，其净值变化方向与母份额相同； 积极份额杠杆怎么算？ 关键词：杠杆比例 积极份额杠杆比例： 银华旗下有几只分级基金？ 二、分级基金中级攻略 怎样将场外母份额拆分为子份额？ 怎样将场内母份额拆分为子份额？ 关键词：场内 场内包括： 有基金代销资格且可以做场内子份额配对转换业务的券商； 稳健份额年基准收益如何兑现？ 每个会计年度第一个工作日，稳健份额净值大于1元以上的部分，折算成母份额，作为年基准收益分配给稳健份额的持有者。 分级基金怎样跨市场套利？ 三、分级基金案例篇 稳健份额定期折算案例 张先生以每份0.853元的交易价格买入1000份银华稳进，当日银华稳进的净值为1.048元，他一直持有至2012年第一个工作日参与定期份额折算，假设份额折算基准日银华稳进净值为1.0575元，银华深证100基金净值为0.985元。 问题：定期份额折算中，张先生将获得多少份额银华深证100基金？ 稳健份额定期折算案例 因：份额折算基准日银华稳进净值为1.0575元。 故：每份银华稳进折算收益0.0575元。 因：张先生持1000份银华稳进。 故：张先生定期折算后应获收益575元。 （1000份×0.0575元＝57.5元） 因：份额折算银华深证100基金份额，且份额折算基准日银华深证100基金净值为0.985元。 故：张先生定期折算后应获银华深证100基金58.37份。 （57.5元÷0.985元）＝58.37份 稳健份额的持有期收益率案例 张先生以每份0.853元的交易价格买入1000份银华稳进，当日银华稳进的净值为1.048元，他一直持有至2012年第一个工作日，获58.37份银华深证100基金份额，赎回后获57.5元，随后张先生以每份1元的交易价格将1000份银华稳进全部卖出。 问题：张先生持有期收益率是多少？ 稳健份额的持有期收益率案例 因：张先生以每份0.853元的价格买入1000份银华稳进，又以每份1元的价格将1银华稳进全部卖出。 故：获价差收益147元。 （1元－0.853元）×1000份=147元 因：张先生获定期份额折算收益57.5元。 故：张先生持有期共获收益204.5元。 价差收益147元+定期份额折算收益57.5元=204.5元 故：张先生持有期收益率为23.97% 204.5元÷初始投资（0.853元×1000份）=23.97% 积极份额超额收益案例 年初甲、乙各认购1000份银华深证100基金，并都将1000份银华深证100基金转换成500份银华稳进和500份银华锐进。之后甲将银华稳进全部卖出只保留500份银华锐进，乙将银华锐进全部卖出只保留500份银华稳进。他们持有基金份额一直至年终，年终银华深证100基金净值增长20.5%，银华稳进当年约定基准收益为5.25%，银华锐进净值增长37.6%。 问：甲的账面资产较乙增长了多少？ 积极份额超额收益案例 因：甲持有500份银华锐进，且当年锐进净值增长37.6% 故：年终甲账面资产为688元（500元× 1.376=688元） 因：乙持有500份银华稳进，且当年约定基准收益率为5.25%。 故：乙年终账面资产为526元（500元×1.0525=526元） 故：年终甲账面资产为688元，较年初增加188元，乙账面资产为526元，较年初增加26元。甲较乙多增加162元。 分级基金套利案例 假设场外银华深证100母基金份额净值为1.290元，场内银华稳进和银华锐进的交易价格分别为0.856元和1.021元，忽略任何费用和交易价格变动。 问：客户最佳