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现代企业利用应收账款融资的作用探讨 　　Impact of Accounts Receivable Financing on Modern Enterprises 　　 　　 Zhang Haiying 　　 （Baoji Vocational Technology College，Baoji 721013，China） 　　 　　摘要：应收账款作为企业营运资金管理的一项重要内容，直接影响企业营运资金的周转和经济效益，而以应收账款作为担保品来筹措资金的融资行为对于受让企业和银行或者应收款托收售贷公司都有重要意义。 　　Abstract: Accounts receivable, as an important item of working capital management in enterprises, directly affects the working capital flow and economic benefits of enterprises. Financing taking accounts receivable as guarantee is significant to assignee enterprise and bank, or enterprises assigned the accounts receivable. 　　关键词：企业 营运资金 应收账款 管理 效益 　　Key words: enterprise；operating funds；accounts receivable；management；benefits 　　中图分类号：F83 文献标识码：A文章编号：1006-4311（2011）21-0131-02 　　1在现代商业活动中应收账款融资的现状及其积极作用 　　1.1 应收账款的财务范畴应收账款是指企业因销售商品、提供劳务等业务，应向购货或接受劳务单位收取的款项，是企业因销售商品、提供劳务等经营活动所形成的债权，主要包括企业出售产品、商品、材料、提供劳务等等应向有关债务人收取的价款及代购货方垫付的运杂费等。 　　1.2 目前国内商业活动中应收账款普遍存在以上市公司统计数据为例，可以反映目前国内企业应收账款的规模。 　　专家统计得出：2008年前三季度，尽管大部分上市公司的收入和利润指标同比均有大幅增长，但同时暴露出来的应收账款及其他应收款大幅增长问题，为上市公司的可持续发展蒙上了厚重的阴影。列入统计范围的上市公司，截止2008年9月30日，应收账款余额达7450亿元，平均每家公司为3.58亿元，同时，其他应收款余额也达3665亿元，平均每家公司为2.24亿元。继上市公司大股东侵占巨额资金暴露后，应收账款激增已成为上市公司管理层关注的又一重要问题。 　　管理水平较高的上市公司尚且如此，国内为数众多的中小企业一样难以避开企业高速发展与应收账款激增之间的矛盾问题。 　　1.3 应收账款的存在对社会经济活动中的积极作用 　　应收账款在社会经济活动中大量产生，蕴涵着积极的作用。 　　1.3.1 应收账款的产生体现了商业信用对贸易的积极促进作用商业信用是指工商企业之间在商品交易时，以契约作为预期的资金支付保证的经济行为，其产生基础是商品的赊销，表现形式是应收账款，而其核心却是资本运作，是基于企业资本实力和共同利益而产生的资本运作。应收账款的广泛出现，减轻了买方的资金压力，促进了卖方的销售业绩，并在理论高度上体现出了现代企业资本运营的新理念。 　　1.3.2 应收账款的广泛应用提高了社会资源配置的效率买卖双方交易规则的确定是一种不同利益诉求的博弈。买家取得赊销的便利，意味着减轻了短期流动资金压力，但同时也意味着折扣等其他机会成本的损失；反之卖家如果在支付期限上予以宽限，就有权利以资金成本的升高，减少折扣与折让。所以，无论是买家还是卖家，都是在资金成本与支付价格等其他条件上取得最佳平衡状态。从宏观上看，博弈的结果是资金的整体使用效率得以提高，资源配置更趋合理，避免了社会资源的闲置。 　　1.3.3 应收账款的广泛出现体现了我国商业信用的逐步成熟和规范赊销意味着卖家给予买家的未来付款承诺以信任，物流和货币流在同一时间发生的无信用中介的交易方式就被以信用为中介的交易所取代，信用交易大大降低了交易成本，扩大了市场规模。所以说，应收账款的大量出现意味着商业信用已经在社会经济活动中逐步成熟和规范，商业信用是市场经济的生命基础。 　　1.4 应收账款对资金实力薄弱的中小企业带来负面影响中小企业由于受基础比较差，内部管理混乱信用观念淡薄 规模小、实力弱，抵押与担保受到限制等因素的限制，较大型企业而言，应收账款更容易带来负面影响。 　　1.4.1 应收账款占用