2008年11月17日第37期.PDF

中海基金理财周刊 2008 年 11月 17 日 第 37 期 目录： 中海快讯 ………………………………………………………………………… 2 媒体报道 ………………………………………………………………………… 2 基金表现 ………………………………………………………………………… 3 基金经理手记 ………………………………………………………………………… 4 固定收益基金经理手记 ……………………………………………………………… 4 理财师观点 ………………………………………………………………………… 4 热点问答 ………………………………………………………………………… 5 关注 ………………………………………………………………………… 5 每周文摘 ………………………………………………………………………… 6 1 中海基金理财周刊 中海快讯 经中海基金管理有限公司董事会审议通过，2008年 11 月 12日起朱晓明先生不再担任中海 能源策略基金基金经理职务，聘任施恒新先生担任该基金基金经理。施恒新先生将与李延 刚先生共同管理中海能源策略基金。 媒体报道 中海收益成首例分红的“次新基金” 2008年 11月 13 日 当A 股市场一路走低、当股票型基金出现“3 毛”净值，2008 年似乎对于所有投资者来说都是 场“梦魇”，但事实上，债券基金的投资者无疑是其中的幸运儿，非但在股市深幅调整中毫发未损， 甚至还能享受到“红包”大礼。 中海基金 8 日公告，该公司旗下中海稳健收益债券基金将于 11 月 12 日实施自成立以来的第一 次分红，每 10 份基金份额派发红利 0.3 元，该基金也由此成为今年以来发行的所有 88只“次新基 金”中第一只实施分红的基金。 公开资料显示，中海稳健收益债券基金于今年 3 月 8 日发行，顺利募集约 26 亿份后于 4 月 10 日正式成立。整整 7 个月后，该基金 11 月7 日单位净值已升至 1.083 元，实现绝对投资回报率 8.3%， 年化收益率超过 14%，在同期同类型中收益名列前茅。 专业人士分析称，债券和股票之间一般会呈现出“跷跷板”效应，即当宏观经济出现回落，股 票市场低迷时，债券资产反而进入投资的黄金时期，因此，相对偏股型基金，债券基金在今年的基 金市场上大出风头，不仅绝大多数实现正收益，新基金发行的平均规模也远远超过偏股型基金。但 该人士同时强调，任何投资品都会同宏观经济一样，有从繁荣到衰退的周期，投资者切忌看到什么 热就一哄而上，而应当理性把握投资环境的变化，合理在不同投资品种之间调整配置比例。 中海基金市场总监黄鹏对此看法表示认同，他认为，由于受全球经济负面影响，需求萎缩，国 内 GDP 面临下行风险，从投资时钟来看，债券资产在短期来看仍是最佳的投资品种。但与此同时， 经过最近一年超过 70%的深幅调整，A 股市场目前整体估值水平已大幅回落至历史低位，目前股票 资产相对债券资产的收益已显著提升，长期来看，A 股结构性的建仓机会已经来临。因此，目前这 个阶段对于那些资产配置比例更为灵活和宽泛的混合型基金来说是大显身手的良机。 “比如我们正在发行的中海蓝筹灵活配置基金，股票资产比例为 30%-80%，债券资产的配置比 例最高可达到 70%，这样该基金在成立后可以非常灵活自由的控制建仓节奏——在成立初期以债券 2 中海基金理财周刊 投资为主，