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促进闽台金融合作 化解中小台资企业融资困境摘要：两岸经贸往来日益密切催生来大陆投资的中小台资企业融资需求，而台资企业在中国大陆进行融资还将遭遇制度层面诸多因素影响，加剧融资困难。随着两岸之间经济合作不断加强，尤其是ECFA的签订，有效缓解了中小台资企业的融资困境。福建虽然具有闽台金融合作的“五缘”优势，但也面临ECFA背景下的严峻挑战，因此应充分利用“先行先试”优势，不断提高金融核心竞争力，推进闽台金融合作，化解融资困境，吸引更多台资企业来闽投资 关键词：中小台资企业 融资困境 闽台金融合作 由于两岸之间经济贸易关系往来不断发展，台商对大陆投资持续增加，在大陆投资的台资企业对资金需求急速扩张。但是，中小型企业融资难是个普遍问题，中小台资企业也不例外，尤其是经过了一场金融风暴袭击，加之当前国家紧缩宏观政策。而且，中小台资企业在大陆融资还会遭遇两岸在制度层面的诸多问题。如何推进两岸合作促进在大陆投资的中小台资企业破解融资困境成为了关注的焦点 1 中小台资企业的融资难题分析 对广大的中小台资企业而言，其资金需求较多是通过台湾母公司资金注入和融资渠道获取。目前主要的融资渠道有：授信融资、上市融资和民间资本 1.1 授信融资约束多 中小台资企业获得授信融资主要来自于台湾岛内金融机构、台资银行大陆分支机构、大陆金融机构以及国际银团贷款等融资渠道 1.1.1 台湾金融机构贷款 此种做法主要有两种，一是以台湾母公司的名义融资，通过DBU将贷款资金汇入大陆，供在大陆投资的子公司使用；二是以境外公司的名义融资，通过OBU申请融资，并将款项汇入大陆子公司账户。由于异地投资导致信息不对称，台湾岛内银行对在大陆投资的子公司财务状况、经营管理和行业前景等无法及时知悉，因此在审理放贷业务尤其审慎，特别是对中小型企业的放贷更为保守。此外，台湾当局对汇出资金的严格审查，使得台资企业的金融支持严重不足 1.1.2 台资银行大陆分支机构贷款 目前，台资银行大陆分支机构集中在珠三角和长三角地区，在福建省还没有台资银行的分支机构。同时，台湾银行在大陆的办事机构根据规定只能从事金融市场调研与金融资讯收集工作，不能从事具体的人民币存贷款业务，其在台资企业融资中主要是发挥中介联络、贷款举荐和资信调查的作用 1.1.3 大陆金融机构贷款 近些年来，随着两岸关系回暖，大陆银行对台资企业贷款比例逐渐上升，但是多数台资企业在融资方面依然偏好台资银行。究其原因，主要是两岸在文化、习惯上的差异，而且大陆银行对台资企业提供的金融服务缺乏针对性，对中小台资企业的经营方式和融资需求研究不透彻。在对台资企业进行的调研访谈也普遍反映出这个问题，以下是两个典型案例 调研的X公司系一家台商独资企业，访谈中该企业表达了更倾向接受台资银行贷款的原因：①两岸贷款利率悬殊，台资企业从台资银行能够获取低息贷款；②台资银行可以接受企业使用诸如应收账款、订单契约或现金流等“准资产”进行贷款，而大陆银行普遍只接受以土地、厂房或机器设备等动产或不动产作为贷款抵押品，以进行放贷评估；③大陆银行每年都对贷款进行年检，而年检手续繁杂，耗时耗力；④台资银行在授信期限届满时，如企业无延迟缴息记录，通常会让企业继续展期，然而大陆银行却并非如此，通常会要求企业先将贷款还清后再重新审核、拨款，到最后也不一定会拨款续借 调研的Y公司也是外商独资企业，该企业目前主要是以抵押贷款和担保的方式获取贷款，暂未考虑在大陆境内或境外发行证券筹资，境外融资手续繁琐，而且外汇管理需要层层审批，同时到期还款和结汇时还可能产生汇兑损失。该企业融资中面临的困难主要是放贷利率和规模。目前政府应对国家发展过程中出现的问题总是偏好采用对金融机构资金放贷规模和利率进行调控的方式，并且常是采用一刀切的方式，使得那些处于国家调控对象以外的企业也被波及，增加了企业的融资难度和融资成本，提高了企业生产经营的风险 总结调研发现，中小台资企业获取大陆金融机构贷款是困难重重。一方面，大陆银行对台资企业征信渠道有限导致征信不易。因为台资企业大多为台湾母公司在大陆设立子公司，大陆银行尚未能够对台湾岛内的公司开展全面的征信调查，无法掌握台资企业在台湾的经营情况和资产状况，较难对其做出综合评估，鉴于合规性和风险控制，大陆银行对台资企业授信规模有限。另一方面，在大陆投资的台资企业信用及担保品不足。中小台资企业实体资产有限，企业厂房、大型设备等可用于抵押的有形资产多采用租赁形式，缺乏抵质押资产，加之难以找到合适的担保人，因此难以满足大陆银行授信条件要求 1.1.4 国际银团贷款 大陆台资企业可以利用大陆港资或外资银行取得银团融资。然而，并非所有的大陆外资银行都具有操作人民币业务的资格，导致台资企业无法顺利获得境外资金，融资过程也会面临许多