中信信托抵押土地遭力阻 14亿贷款融资迷局.pptxVIP

偏安一隅规模不大的中小型房企舒斯贝尔，因成为一桩中信信托主导的土地拍卖案主角，而成为了众所瞩目的焦点。 因无力还款，舒斯贝尔此前用以抵押的两宗地块被中信信托送上了拍卖席。然而就在;此时，原本顺理成章的事件却出现了戏剧性的变化。为保全手中仅剩不多的资产，原本低调的舒斯贝尔竟以一种“鱼死网破”的方式主动现身说法公开斥责中信信托操作违规，企图力阻土地拍卖。在此前两;度拍卖无果后，第三次拍卖将于5月3日再次举锤，结局如何引人关注。 也正是因为卷入这场债权风波，舒斯贝尔的资金链问题也随之浮出水面，而据记者调查了解到，中信信托并不是唯一一家受累的;金融机构，这家发家于山东日照，总部注册于澳大利亚的公司，在过去的三年中，曾借道多家信托公司圈钱，滚动式的质押融资方式更是早已凸显出其资金方面的捉襟见肘，当然，未到期部分的还款风险也;与日俱增，据知情人士透露，近期，还可能有其他机构与舒斯贝尔的债权纠纷进入司法程序。 中信信托拍卖抵押土地遭力阻 根据山东齐鲁瑞丰拍卖有限公司此前发布的公告，“中信信托一款信托计;划的抵押物——青岛舒斯贝尔房地产开发有限公司、青岛乾正置业有限公司项下两地块的土地使用权将于5月3日在山东省法院司法拍卖厅进行第三次拍卖。 新的拍卖方案里，除不包含评估价值为68;60万元、证号为“青房地权字第201030818号”的土地之上的在建工程外，其余部分的参考价甚至比第一次拍卖时相应部分的参考价略有上浮。 去年年底，山东省高级法院对信托计划中的上;述两个地块进行查封，查封期限两年，而在此之前，这一抵押物已经进行了两次拍卖。 首次拍卖进行于今年1月8日，竞购参考价格7.89亿元仅是2010年当时土地评估价12.75亿的70%;，但是依旧以流拍告终，据了解，截至拍卖当天上午10点，并无人交保证金，也没有真实竞买人到达拍卖现场。 尽管因为首次流拍后可能适度折价，这一结果尚且符合市场惯例和预期，但本应产生实;质性进展的二拍却再次折戟。开始拍卖前被山东省高级人民法院临时叫停。据知情人士透露，拍卖之所以叫停，主要为舒斯贝尔方面的力阻。据了解，近一段时间，舒斯贝尔方面正利用多种渠道力保土地权;益，甚至通过各种渠道举报、诉讼中信信托违规操作行为。而据接近中信信托方面的人士表示，“高院已作出裁决，舒斯贝尔的相关申诉被证不实。” 事实上，舒斯贝尔与中信信托的债权纠纷本是一则;非常典型也日趋常见的房地产信托融资方违约案例。合作始于2010年，房地产信托大行其道之时。 舒斯贝尔与中信信托合作发行了“中信-舒斯贝尔特定资产收益权投资集合信托计划”，募集资金;3.0285亿元，后又增发募集1.97亿元优先级资金，共计7.1亿元，预计年收益率8%-11.5%，于2010年8月23日成立，期限为30个月，其中投资期限2年。满12个月后，如信;托收益达到预期水平，受托人有权提前终止信托计划。如果投资本金未能按时足额收回，或投资收益未达到预期，则有6个月的追偿期。 然而，受宏观调控以及管理不善等因素影响，舒斯贝尔项目施工;进度缓慢，项目销售情况也并不理想，使其还款能力极度堪忧。直至中信信托融资到期，最终无力还本付息，抵押物只能走上被拍卖的道路，土地将只能易主。 融资局隐现多机构击鼓传花 而在这场;悬而未决的债权纠纷背后，是舒斯贝尔已经处于高危状态的资金链。据了解，近三年以来，舒斯贝尔及关联公司曾多次借道信托获取开发资金，但原本游刃有余的融资财技在多家机构击鼓传花之后，风险还;是逐渐显现。 公开资料显示，舒斯贝尔名义上是澳大利亚外资公司，成立于1988年，而事实上，这家公司发家于山东青岛、日照地区，实际控制人是齐氏家族，核心人物为齐凌湘、齐晓香、金明，;其中金明和齐晓香为夫妻关系，通过在各地建立分项目公司的方式来运营国内项目。 山东舒斯贝尔置业有限公司成立于2003年，注册资本1亿元，法定代表人金明，房地产开发资质为二级,执行舒;斯贝尔在国内的房地产业务，主要开发项目有日照最大的旧城改造项目舒斯贝尔商业街等。 除了各地的分公司，舒斯贝尔还有另一家关联公司乾正置业，控股股东为青岛展冠投资有限公司，持有乾正置;业70%的股权，而青岛展冠的实际法人代表为齐千逸，其名下的另一家公司安都置业也与舒斯贝尔有着紧密关系。 而这些公司在舒斯贝尔几年以来精心谋划的融资局中也扮演了极为至关重要的角色。;青岛展冠与信托合作的方式十分简单，皆为利用手中持有的齐鲁证券股份进行质押融资，并前后经手了三家信托机构，且均为时间节点重合的无缝式滚动质押。而据知情人士透露，最后一笔来源于昆仑;信托的操作，已经开始隐现风险。 据齐鲁证券2011年年报显示，齐鲁证券曾于2008年3月25日完成一次增资，增资额达30亿元，当时青岛展冠的出资额为5000万元，并列为齐鲁证券的;第13大股东。 2010年10月11