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极端波动条件下的中国商品期货市场流动性信息含量探究
指导小组成员名单
张宗新 教 授
杨 青 教 授
刘庆富 副教授
李天栋 副教授
蒋祥林 副教授
万方数据
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目录 Y2701546
Abstract……．…．…．……．…．…．……．…．……．…．……．…．……．……………．………．…．…．…．．2
第1章 前言…………………………………………………………………．3
1．1 问题提出与研究意义……………………………………………………………一3
1．1．1 问题提出………………………………………………………………………………．3
1．1．2 研究意义………………………………………………………………………………．5
1．2 国内外研究现状及发展动态分析………………………………………………．．6
1．2．1 极端波动的定义及其识别方法综述…………………………………………………．6
1．2．2 极端波动条件下的流动性相关问题研究综述………………………………………．．8
1．2．3 极端波动条件下的流动性(风险)溢价研究综述………………………………………9
1．2．4 极端波动条件下的流动性管理研究综述……………………………………………10
1．2．5 国内外研究现状评价及其发展动态分析……………………………………………12
1．3 本论文的特色与创新之处………………………………………………………16
第2章 极端波动条件下期货市场流动性及其决定要素的基本分析…．．18
2．1 期货市场极端波动的识别方法…………………………………………………18
2．2流动性的定义及其经济内涵……………………………………………………20
2．2。l 基于价格信息的流动性定义及其经济内涵——买卖价差指标……………………20
2．2．2 基于交易量信息的流动性定义及其经济内涵——订单数量指标…………………21
2．2．3 流动性指标的选择……………………………………………………………………22
2．3 流动性的决定要素………………………………………………………………22
2．4 极端波动条件下流动性、决定要素的基本统计特征…………………………25
2．4．1数据选择………………………………………………………………………………25
2．4．2 期货市场极端波动识别的实证结果…………………………………………………26
2．4．3 不同条件下流动性的基本统计特征…………………………………………………31
2．4．4 决定要素的基本统计特征……………………………………………………………38
2．5 本章小结…………………………………………………………………………44
第3章 极端波动条件下期货市场流动性及其决定要素之间的内在关系
1
万方数据
研究
3．1 极端波动条件下不区分好坏消息的流动性及其决定要素之间的关系………45
3．1．1 实证模型………………………………………………………………………………45
3．1．2 实证结果………………………………………………………………………………46
3．2 极端波动条件下区分好坏消息的流动性及其决定要素之间的关系…………51
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