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财务管理——基本财务指标分析 第三部分 财务指标分析 企业财务状况主要从四个方面分析：偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力。 一、基本财务比率分析 指标计算规律： 分母分子率： 指标名称中前面提到的是分母，后面提到的是分子。比如资产负债率， 资产是分母，负债是分子。 分子比率： 指标名称中前面提到的是分子。比如带息负债比率，带息负债就是分子。 顾名思义： **增长率：（某某本年数-某某上年数）/某某上年数 每股**=**/股数 指标计算应注意问题： 在比率指标计算，分子分母的时间特征必须一致。即同为时点指标，或者同为时期指标。 若一个为时期指标，另一个为时点指标，则必须把时点指标调整为时期指标，调整的方法是 计算时点指标的平均值，二分之一的年初数加年末数。 （一）偿债能力分析 1.短期偿债能力分析——针对偿还流动负债 （1）指标计算：均属于分子比率指标 流动资产 速动资产 流动资产-变现能力较差且不稳定的存货、 流动比率 100% 流动负债 预付帐款、一年内到期的非流动资产、其他流动资产等 之后的余额。 速动资产 速动比率 100% 流动负债 年经营现金净流量 现金流动负债比率 100% 年底流动负债 （2）指标分析 指标 分析时应注意的问题 总体分析 ①虽然流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强， 一般情况下， 但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债。 比率越高，说 ②从短期债权人的角度看，自然希望流动比率越高越好。但从企业经 明企业偿还 流动 营角度看，过高的流动比率通常意味着企业闲置现金的持有量过多， 流动负债的 比率 必然造成企业机会成本的增加和获利能力的降低。 能力越强。但 ③流动比率是否合理，不同企业以及同一企业不同时期的评价标准是 不是越高越 不同的。 好，如果过高 ④应剔除一些虚假因素的影响。 增加企业的 1 / 6 财务管理——基本财务指标分析 速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、 机会成本，降 待摊费用、其他流动资产等后的余额。 低获利能力。 ①速动比率也不是越高越好。速动比率高，尽管短期偿债能力较强， 但现金、应收账款占用过多，会增加企业的机会成本，影响企业的获 速动 。 利能力 比率 ②尽管速动比率较之流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳 定性，但并不能认为速动比率较低的企业的流动负债到期绝对不能偿 还。如果存货流转顺畅，变现能力较强，即使速动比率较低，只要流