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4、内源性融资的决策依据 　银行内源融资与其股利分配政策有直接关系，股利分配得多，留存收益就少，因此需要权衡股利分配与利润转增资本的关系。 在股利分配中常采用的政策： 剩余股利政策 固定股利支付政策 管理层确定适当的留存比率和红利支付比率时需要考虑的一个主要因素是，在不损害现有资本资产比率的前提下，银行资产规模的增速最快可以达到多少。 5、内部资本增长率 假设一家银行某年的资产收益率是1%，权益乘数（财务杠杆）是20，收益留存比率是50%，则： ICGR=1%×20×50%=10% 这意味着如果仅靠内源筹资，该银行下一年的总资产在增长10%时能够维持相同的资本比率，或者说，如果想要保持一个10%以上的资产增长率，在其他方面不变的情况下，资产收益率不能低于1%。 （二）外部融资 1、发行普通股 优点： 资金来源稳定性强，可永久使用 股本越大，对债券人保障程度越高 易被市场接受 没有固定的股息负担 缺点： 增发普通股会影响老股东的控制权决策权 增发普通股会对原有股东权益产生稀释作用 资本成本较高 2、发行优先股 特点： 优先股股息确定 公司清理破产资产时，优先股有优先清偿权 优先股股东没有投票权 优点： 优先股发行不影响股东的控制权、决策权 总资本盈利率提高时会产生财务杠杆正效应 缺点： 总资本盈利率下降时会产生财务杠杆负效应 优先股股息在税后支付，所以相对于债券融资的债息而言，增加了银行税后的资金成本 财务杠杆效应的理解: 在资金构成不变的情况下，息税前利润的增长会引起普通股每股利润以更大的幅度增长。 财务杠杆效应产生的原因: 当息税前利润增长时，债务利息不变，优先股股利不变，这就导致普通股每股利润比息税前利润增加得更快。 3、发行中长期债券 优点： 债券利息税前列支，可以节约筹资成本 具有财务杠杆正效应（债券资本所得收益超过利息成本，可以增加每股股票的收益）。 不影响股东对公司的控制权 缺点： 具有还本付息的压力 承担利率风险 4、发行可转换债券 作为债券发行，６个月后上市公司决定是否转股票，购买人有选择是否转换成股票的权利。 优点： 票面利率低于其他同类不可转换债券，因而 降低了筹资成本 可增加公司的举债能力 可使普通股红利摊薄迟延 缺点： 往往做出不利于原股东的选择：业绩好了转股票；业绩不好不转股票。 5、出售资产与租赁设备 （售后回租） 含义：指银行将办公设备全部或部分出售，然后从买主那里租回继续使用。 作用：获得一笔现金流，增加银行资本头寸。 运用：其实质是将银行账面资产换成现金，在通货膨胀和经济繁荣时，银行财产的现价高于账面价值时，这种方法显得很有效。 三、银行资本金管理策略 满足资本充足率要求的分子策略与分母策略。 （一）分子对策 [分子对策]指通过增加资本数量，改善和优化资本结构，达到资本充足率标准比率目标要求。 （二）分母对策 [分母对策]：指通过调整资产结构，降低资产风险数额，达到资本监管要求。 1、压缩资产规模 面临的困境是： 内部留存收益不能满足资本增长需要； 难以通过外援资本扩大资本来源（经济形势不利或自身信誉不够等因素） 2、调整资产结构 通过有效的资产组合，降低资产风险。 如贷款和证券资产的调整空间较大，可以以贷款出售、证券化的方式减少对低信用等级客户的信用暴露，同时购买政府债券或高信用等级企业债券，从而降低资产组合的风险度。 “中国银监会关于中国银行业实施新监管标准的指导意见” （2011年4月发布） 主要精神： 宏观审慎监管与微观审慎监管有机结合。统筹考虑我国经济周期及金融市场发展变化趋势，科学设计资本充足率、杠杆率、流动性、贷款损失准备等监管标准并合理确定监管要求，体现逆周期宏观审慎监管要求，充分反映银行业金融机构面临的单体风险和系统性风险。 二、我国商业银行资本充足率标准 （一）我国《商业银行资本充足率计算指引》（2009）中的资本充足率计算公式和最低资本要求： （二）《商业银行资本管理办法（试行）》的规定 中国银行业监督管理委员会2012年6月7日颁布了2012年第1号令《商业银行资本管理办法（试行）》自2013年1月1日起施行。 商业银行总资本包括核心一级资本、其它一级资本和二级资本。 商业银行风险加权资产包括信用风险加权资产、市场风险加权资产和操作风险加权资产。 1、明确三个最低资本充足率要求 核心一级资本充足率不得低于5%。 一级资本充足率不得低于6%。 资本充足率不得低于8%。 2、引入逆