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日本中小企业信用补充制度及其启示 比较与借鉴 ComparisonandLessons 日本中小企业信用补充制度及其启示∗ 　 平力群　 刘 轩∗∗ 摘　要：　 由社会全体共同承担中小企业金融的高交易成本， 是解决中 小企业融资难问题的有效方案之一。 利用公共资金， 为向中 小企业提供贷款的民间金融机构提供担保、 分散风险的中小 企业信用补充制度， 是社会全体分担中小企业金融交易成本 的制度设计之一。 日本已形成中央与地方共担风险、 担保与 再担保相结合的全国性的中小企业信用补充体系。 利用中小 企业信用补充制度提升中小企业的信用度已成为日本政府实 施中小企业政策金融的两大支柱之一。 因此， 借鉴日本中小 企业信用补充制度的经验与教训， 通过合理的制度设计， 完 ∗ 本研究受到天津社会科学院应急课题 “日本中小企业金融对我市发展中小微企业的启示” （编号：１６ＹＹＪ－０９） 的专项资助。 ∗∗ 平力群， 经济学博士， 天津社会科学院日本研究所研究员， 全国日本经济学会常务理事， 主 要研究领域： 日本经济； 刘轩， 历史学博士， 南开大学日本研究院副教授， 全国日本经济学 会理事， 主要研究领域： 日本经济史、 产业政策。 ２７３ 日本经济蓝皮书 善我国的中小企业政策金融体系， 对发展我国中小企业具有 重要意义。 关键词：　 中小企业金融　 政策金融　 信用补充制度　 交易成本　 公共 资金 从金融机构方面考虑， 中小企业与大企业比较具有以下特征： （１） 信 用不足； （２） 担保薄弱； （３） 由于贷款金额小， 所以审查成本相对较高； ① （４） 不公开经营内容， 财务报表的可信度较低等。 再加上创业者和个体经 营者管理能力信息不对称程度高、 经营状况不稳定、 信用风险大， 因此， 民 间银行对中小企业贷款消极， 使中小企业很难从民间金融机构获得贷款。 换 言之， 中小企业与大企业面临不同的市场交易条件， 中小企业金融的交易成 本远远高于大中企业， 所以在金融交易中， 中小企业无法利用与大企业相同 的手段、 条件筹集资金。 中小企业无法顺利筹集资金成为妨碍中小企业提高 生产效率、 实现成长的主要因素， 甚至威胁到企业的生存。 而中小企业不仅 对地方经济乃至国家经济发展起到重要影响， 还发挥着保障就业、 扩大消费 的重要作用。 所以， 如何帮助在经济发展及社会生活中具有重要作用的中小 企业克服融资难、 成本高问题成为各国政府必须面对的课题。 换言之， 中小 企业政策不仅具有经济性， 而且具有社会性。 这样， 由社会全体共同分担中 小企业金融的高交易成本来解决中小企业筹资的问题就具有了政策的合理 性。 另外， 尽管中小企业贷款有小规模、 高成本的不利方面， 但从 “大数 法则” 看， 与批发银行 （ｗｈｏｌｅｓａｌｅｂａｎｋｉｎｇ） 相比， 中小企业贷款容易分散 风险， 并且利差也高。 因此， 通过适当的制度安排， 由社会全体共同分担中 小企业金融的高交易成本， 降低信息不对称性， 解决中小企业筹资不畅的问 题， 不但有利于经济发展， 而且有利于社会总福利的提升。 特别是随着工业经济向知识经济迈进， ２１世纪将是 “中小企业的时