第四章债券的发行与承销研究.ppt

关于投资银行 目 录 第一章 投资银行概论 第二章 首次公开发行股票 第三章 上市公司再融资 第四章 债券的发行与承销 第五章 上市公司重组并购 第四章 债券的发行与承销 目 录 第一节 公司债券的发行与承销 第二节 企业债券的发行与承销 第三节 证券公司债券的发行 第一节 公司债券的发行与承销 一、公司债券的发行条件 二、公司债券发行条款设计 三、公司债券发行与承销的一般程序 一、公司债券发行条件 一、公司债券发行条件 二、公司债券发行条款设计要求 三、公司债券发行与承销的程序 公司债券发行 新希望(000876)公司债券上市公告 新希望(000876)公司债券上市公告 新希望(000876)公司债券上市公告 目 录 第一节 公司债券的发行与承销 第二节 企业债券的发行与承销 第三节 证券公司债券的发行 第二节 企业债券的发行与承销 一、企业债券的发行条件 二、企业债券发行条款设计 三、企业债券的发行申报与核准 四、证监会对证券公司类承销商的资格审查和风险评估 一、企业债券发行条件 一、企业债券发行条件 二、企业债券发行条款设计 三、企业债券发行申报与核准 四、证监会对证券公司类承销商的资格审查和风险评估 目 录 第一节 公司债券的发行与承销 第二节 企业债券的发行与承销 第三节 证券公司债券的发行 第三节 证券公司债券的发行 一、证券公司债券的发行条件 二、证券公司债券的发行条款设计 三、证券公司债券发行程序 一、证券公司债券的发行条件 一、证券公司债券的发行条件 一、证券公司债券的发行条件 二、证券公司债券的发行条款设计 三、证券公司债券发行程序 * * 主讲人：张璇 E-mail：zhangxuan@mail.ccut.edu.cn 学习投资银行: 以现代金融理论为指导，强调发展和创新。 需要怎么学习： 1.关注国内外经济环境的变化 2.关注不同发展时期的重大事件 3.关注特定时期有影响重要人物 4.做好相关案例的研究和分析 第六章 资产证券化 第七章 风险投资 第八章 资产管理 第九章 企业上市 第十章 投资银行内部控制与外部监管 公司债券是指股份有限公司和有限责任公司依照法定程序发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券。 公司债券的含义 股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元； 公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40%； 最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息； 债券的利率不得超过国务院限定的利率水平； 经资信评级机构评级，债券信用级别良好 公司债券发行条件 发行规模 债券面值 债券期限 偿还方式 票面利率 债券的评级 债券的担保 债权人权利保护 公司决议 聘请保荐机构 编制申报文件 尽职调查 申请与核准 公司债券发行 确认认购款并支付承销报酬 发行价格 ——市场询价 发行数量——一次核准，分期发行；首期发行数量应当不少于总发行数量的50% 承销方式——承销团余额包销 认购原则——参与网上发行的每个证券账户最小认购单位为1手（1000元）；机构投资者网下最低认购数量为1000手（100万元） 2007 年 9 月 27 日，公司第四届董事会第四次会议审议通过了《四川新希望农业股份有限公司关于发行公司债券的议案》。 2007 年 10 月 26 日，公司 2007 年第三次临时股东大会审议通过了此议案。 2008年10月20日，公司第四届董事会第十二次会议审议通过了《关于符合发行公司债券条件的议案》、《关于将公司债券发行有效期延长一年的议案》、《关于提请公司股东大会授权董事会全权办理本次发行公司债券相关事项的议案》和《关于提请召开 2008 年第二次临时股东大会的议案》，并提交公司 2008年第二次临时股东大会审议。 2008年11月5日，公司 2008年第二次临时股东大会审议通过了上述议案。本次发行公司债券决议的有效期为本次股东大会通过之日起一年。 2009年8月6日，经中国证监会证监发行字[2009]747号文核准，本公司获准发行不超过80,000万元（含80,000万元）公司债券。 债券设计：名称：2009年四川新希望农业股份有限公司公司债券，简称“09希望债”；发行规模：8亿元；票面金额：100元；发行价格：按面值发行；债券期限：5年；付息方式：按年付息、到期一次还本；票面利率为 6.1% ；担保：新希望集团有限公司为本期公司债券提供了全额、不可撤销的连带责任保证担保；债券的信用级别为 AA+ 。 发行方式：网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资者协议发行相结合的方式；网上、网下预设比例分别为10%和90%。 经