东华能源：关于远期外汇锁定业务的专项公告 2010-06-12.pdfVIP

证券代码：002221 证券简称：东华能源 公告编号：2010-023 东华能源股份有限公司 关于远期外汇锁定业务的专项公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。 东华能源股份有限公司第二届董事会第三次会议于2010年6月11 日在公司 会议室召开。会议同意公司开展远期外汇锁定业务，具体事项如下： 一、开展外汇无风险锁定投资业务目的 基于特定时间窗口存在不同币种存、贷款利率的市场机会，以及在不同货币 市场上的即期/远期汇率的差异，依托于公司大量的进口付汇业务，公司利用金 融机构提供的一揽子金融组合产品开展外汇无风险锁定投资业务。该类投资业务 主要涉及国內远期外汇交易合约（DF，Deliverable Forward）、境外无本金交 割远期外汇交易（NDF，Non Deliverable Forward）合约以及外币应付款押汇合 约。通常情况下（以人民币做参考币种为例），该类投资产品的到期投资收益计 算公式： 外汇无风险锁定产品到期投期收益=进口业务应付外币货款*外币兑人 民币即期汇率*（1+人民币存款利率）-进口业务应付外币货款之等额贷款*（1+ 外币贷款利率）*外币兑人民币远期合约汇率。 外汇无风险锁定投资业务收益由两部分组成，即人民币质押存款与美元贷款 利息差收益，及外汇远期汇率与即期汇率之间的汇差收益(购汇有DF/NDF 二种合 约方式)，因为该产品未来的所有交易价格与交割条件已经全部在即期锁定，到 期收益率固定。但固定收益型衍生品的组合合约中，NDF合约由公司的境外子公 司签约，就单个NDF 合约看，需要在交割时点按当时市场汇率与NDF 合约汇率结 差。 二、外汇无风险锁定业务的必要性 本公司开展的外汇无风险锁定业务与日常经营需求紧密相关。本公司目前有 大量的原材料进口业务，每年需要大量的外币支付，在人民币对外币汇率浮动的 背景下，为了规避进口付汇业务的汇率波动风险，通过合理的人民币远期外汇交 易降低财务成本，有利于提高收益，提高本公司竞争力。 三、业务品种情况 远期外汇无风险锁定业务主要涉及两个品种：一是人民币国内远期外汇交易 （也称远期结售汇），是经中国人民银行批准的外汇避险金融产品。二是人民币 境外远期外汇交易（英文Non-deliverable Forwards简称NDF)即无本金交割远期 外汇交易，是指境外市场的无本金交割外汇远期交易合约，该合约与传统的外汇 远期合约相比，到期只用交收协议汇率与实际汇率的差额，不用交割本金，合约 到期用美元结算，用以对冲境外人民币汇率风险。 三、2010年的业务规模及投入资金 1、预计全年远期外汇交易金额 预计2010年远期结售汇及NDF业务总规模累计不超过5000万元美元。 2、预计占用资金 公司远期外汇交易业务，在银行年初对公司2010年度的总授信额度内循环使 用，因此公司在2010 年度开展远期外汇交易业务不需要投入资金。 四、外汇无风险锁定的风险分析 本公司在作每一笔固定收益型衍生品时，到期收益既定，不存在收益波动。 本公司开展的固定收益型衍生品可能面临的风险如下： 1、银行信用风险：如果开展业务的银行出现信用危机或者倒闭，则在银行 的质押存款可能很难全额收回；也可能得不到外汇无风险锁定投资可能产生的收 益。 2、履约风险：如果外汇交易市场出项信用风险，交易对方存在不履行交易 义务，导致违约风险。 3、内部控制风险：外汇交易市场的交易专业性较强，复杂程度较高，可能 会产生由于内控体系不完善造成风险。 4、技术风险：可能因为交易指令传递和计算机系统不完备导致技术风险。 五、公司采取的风险控制措施 1、本公司开展的外汇无风险锁定，在操作日当天即可将变动因素全部确定， 因此其到期收益是既定的，不存在不可预知的敞口及风险。 2、公司第二届董事会第三次会议已审议批准《公司远期外汇交易业务管理 制度》，对远期外汇交易额度、品种、审批权限、内部审核流程、责任部门及责 任人、信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序、信息披露等作出明确 规定。 根据该制度，公司设立了专门的风险控制岗位，实行授权和岗位