IPO政策动态及深交所多层次资本市场试卷.pptx

;; ;背景：中小企业融资现状; ;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;企业发展的实际需要;;;;;;;;;;;;;;;案例：宁波乐歌视讯股份有限公司（2011.8.17被否） 根据申报材料，你公司2010年营业收入较2009年增长66.96%，增长幅度远高于同行业规模相近公司水平；2008年至2011年1月–6月的综合毛利率分别为36.23%、39.65%、38.65%和38.30%，高于同行业上市公司水平。你公司在招股说明书中未作出充分解释，无法判断上述事项的合理性。 发审委认为，上述情形与《首次公开发行股票并上市管理办法》（证监会令第32号）第三十七条的规定不符。 案例：汉嘉设计集团股份有限公司（2012.4.13被否） 你公司招股说明书（申报稿）在披露建筑工程设计成本核算方法时称，对于项目直接费用的计提依据是每个项目的完工百分比乘以项目的预估总直接费用，减去之前会计年度累计已确认的成本。但根据反馈意见回复，你??司在实际进行成本核算时，未按照上述披露的方法对建筑工程设计成本中的项目直接费用进行核算。 你公司和保荐机构在聆讯现场也未就上述差异的原因予以说明。;; 案例：上海金桥信息股份有限公司（2015.4.22通过） 请保荐代表人结合对发行人改制过程的核查情况，说明：（1）发行人前身约65%的股份为央企所有，改制评估由上海市浦东新区国有资产管理办公室确认，是否符合央企资产管理的相关规定；（2）股权转让在上海技术产权交易所进行且未经竞价交易环节，上海技术产权交易所是否具有处置央企资产的资质，上述作法是否符合我国相关法律法规的规定；（3）请保荐代表人说明发行人前身的改制过程是否得到省级人民政府的批准，如有，请提供相关文件；（4）资产评估结果是否需要取得国务院国有资产管理部门的备案。;;;案例：江苏玉龙钢管股份有限公司（2010.8.23被否） 招股说明书披露，该公司报告期内存在开具没有真实交易背景的银行承兑汇票；向股东和管理层及部分员工借款且金额较大；关联交易决策程序未完全履行；董事变动频繁等情况。 发审委认为，由于上述情形，难以判断该公司是否能够规范运行。;;;;;;;;;; 谢谢！ 欢迎指正！