金融市场学第三章债券市场资料.ppt

第三章 债券市场;第三章 债券市场;第一节 债券市场的基本概念;第一节 债券市场的基本概念;债券的基本概念;债券融资与信贷融资的区别;债券融资与信贷融资的区别;第二节 中长期国债市场;国债的意义：汉密尔顿及其旋转门计划;通货膨胀与货币贬值;中国面值最大的货币;中国面值最大的货币;世界上面值最大的货币;汉密尔顿的旋转门计划; 汉密尔顿的金融战略思想;汉密尔顿的金融战略思想;汉密尔顿构建的货币金融体系 ;;美国国债的发行与偿还;美国国债的发行与偿还;美国国债的发行与偿还;美国国债的发行与偿还;中长期国债的交易过程;我国国债市场的发展;人民胜利折实公债;于1954年1月开始发行，10月1日起计息。 面额分为壹万元、贰万元、伍万元、拾万元及伍拾万元五种。 公债利率定为年息四厘，自1955年起，每年9月30日付息一次。 本金分八年作八次偿还，自1955年起，每年9月30日抽签还本一次，第一、二次各抽还总额百分之五，第三、四次各抽还总额百分之十，第五、六次各抽还总额百分之十五，第七、八次各抽还总额百分之二十。;我国国债市场的发展;我国国债市场的发展;我国国债市场的发展;我国的国债类型;记账式国债;凭证式国债;储蓄国债;储蓄国债与凭证式国债的相同点;储蓄国债与凭证式国债的区别;储蓄国债与记账式国债的区别;2008年：5.3万亿元；2009年：6万亿元；2010年：6.75万亿元；2011年：限额7.77万亿元，实际余额7.2万亿；2012年限额8.3万亿元，实际余额为7.76万亿元。;美国和中国国债投资人持有结构;第三节 市政债券市场;市政债券的种类;普通债务债券;收入债券（revenue bonds）;收入债券;产业开发债券;产业开发债券;美国市政债券规模;我国地方政府债务问题;2012年地方政府各类债务占比;2010年的地方政府债务分析;;;;;地方政府债务管理中的问题及应对;地方政府债务管理中的问题及应对;2011年地方政府自行发债试点 ;对地方政府债券发行试点的评论;第四节 公司债券市场;归纳：美国公司债券的类型及特点;公司债券的类型及特点;公司债券的类型及特点;公司债券的类型及特点;公司债券的类型及特点;公司债券的类型及特点;公司债券的类型及特点;可转换债券;可转换债券的价值;可转换债券的价值;可转换债券的价值;认股权证（stock warrants）;认股权证;认股权证;可赎回债券;可赎回债券;偿债基金条款;偿债基金条款;偿债基金条款;债券信用级别的评定;债券信用级别的评定债券信用等级的评定.doc;债券信用级别的评定;投资级债券与垃圾债券;投资级债券与垃圾债券;对债券信用评级时考虑的因素;信用评级存在的问题;我国的企业债券、公司债券与金融债券;我国的企业债券;企业债券与公司债券的区别;发行主体不同;发债资金用途的不同;信用基础的不同;管制程序的不同;市场功能的不同;我国企业债券发行情况;我国的公司债券;金融债券;金融债券;第五节 国际债券市场;国际债券市场;外国债券与欧洲债券;外国债券与国内债券的不同之处在于各国对于本国居民发行的债券和对外国人发行的债券作了法律上的区分。 比如：税率不同、对发行时间和金额有不同的管制、债券发行前对发行者应该披露的资料信息种类和数量有不同的要求、对注册有不同的要求、以及对购买者有不同的限制。 ;欧洲债券与外国债券的区别在于：欧洲债券是以欧洲货币（Euro currencies）表示，并同时在数个国家的资本市场上发行，由国际辛迪加承销，而且全部或绝大部分在该货币国以外市场销???的债券。;;全球债券;全球债券具有三个特征： （1）全球发行。外国债券仅局限在某个国家发行，欧洲债券在几个主要资本市场发行，全球债券强调在全球发行，其发行范围往往能覆盖全球的主要资本市场。 （2）是能在全球交易的和高流动性的债券。 （3）发行全球债券的借款人信用级别很高，一般多为政府机构或在全球金融市场资信很高的声誉卓著的金融机构。 ;国际债券市场的主要债券;1993年规模约2万亿美元，2012年3月末28.6万亿美元;从国际债券市场格局看欧元;浮动利率债券;;两种货币的固定利率债券大体持平相互波动;欧洲债券市场的特征;债券市场思考题;作业