高频交易研究系列（三） ——股指期货双均线系统组合交易策略.pdfVIP

定量研究 定量研究 证券研究报告 专题报告 高频交易研究系列（三） 2012 年 05 月 17 日 股指期货双均线系统组合交易策略 组合投资一直是股票市场的主流投资思路之一，而期货市场由于品种相对匮乏， 往往被看成只有纵向时间维度的“直线市场”，组合投资理念受到的重视不够。我们在 本报告中将以传统的双均线系统为基础，尝试把不同的双均线系统匹配在一起，组合 投资，以期在股指期货市场获得长期稳定的交易策略。  均线的计算采用简单移动平均方法，当短均线上穿长均线时建多仓，短均线下穿长 均线时建空仓，每日收盘时平仓了结交易；  样本内数据显示，计算均线采用的数据时间段太短会导致交易频率过于频繁，收益 无法覆盖交易成本；计算用的时间太长，会导致系统对趋势的反应太迟钝；实际交 易中，建议短均线的计算时间段长度控制在30 至 50 分钟间，长均线的计算时间段 长度为短均线的两倍。  双均线系统的表现与价格的走势密切相关，没有一组参数能保证该系统在任何市场 相关研究 行情下都表现最优。我们采用类似股票组合投资的方法，把不同参数的双均线交易 系统当做不同的“股票”，在每个系统上分配一笔资金，同时交易。该组合交易策略 基于价格形态分析的 ETF 日内交易策略 在回溯测试期内（2010.10.01 – 2012.04.27 ）取得了60.6%的累积收益，最大回撤 2011.12.27 6% ，表现优异。测试过程中扣除了0.01%的交易手续费，保证金比例 100%. 高频交易 国内证券市场的明日之星 2011.11.14 金融工程高级分析师 特别声明：本报告所涉及模型和策略的原理、假设和计算方法已在专题研究报告中披 吴先兴 露，模型使用的数据源均来自于市场公开信息。本报告中的投资建议是数量化模型自 SAC 执业证书编号 S0850511010032 动计算的结果，研究员未进行主观判断调整。 电 话：021 Email：wxx@ 联系人 朱剑涛 电话：021 Email：zhujt@ 1 定量策略专题报告 2 目 录 1. 日内双均线系统介绍 3 2.