如果经营活动现金流量小于零.PPT

第二节 重点项目分析 一、经营活动现金流量分析 二、投资活动现金流量分析 三、筹资活动现金流量分析 四、将净利润调节成经营活动现金净流量 一、经营活动现金流量分析 1. 销售商品、提供劳务收到的现金 反映企业销售商品、提供劳务实际收到的现金，包括销售收入和增值税。 注意：销售材料和代购代销业务收到的现金也在本项目反映；非货币交易、债务重组以及计提坏账准备或核销坏账而减少的应收账款要扣减；核销的坏账又收回要加上; 未付现金的本期销售退回要加上。 2.收到的税费返还 反映企业收到返还的各项税费，如收到的增值税、消费税、营业税、所得税、教育费附加返还等。 3.收到的其他与经营活动有关的现金 反映企业除了上述各项目外，收到的其他与经营活动有关的现金流入，如罚款收入、流动资产损失中应由个人赔款的现金收入等。 2.支付给职工以及为职工支付的现金 反映本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等。 注意：不包括支付的离退休人员的各种费用和支付给在建工程人员的工资。 3.支付的各项税费 反映本期实际支付给税务机关的各项税金及附加。如支付的所得税、增值税、消费税、营业税、教育费附加、矿产资源补偿费、印花税、房产税、土地增值税、车船使用税等。 4.支付的其他与经营活动有关的现金 如罚款支出、支付的差旅费、业务招待费以及支付的保险费等。 (三)经营现金流量结果与变化分析 如果经营活动现金流量小于零，意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量不足以支付因上述经营活动而引起的货币流出。 企业正常经营活动所需的现金支付还需通过以下方式解决：①消耗现存的货币积累；②挤占本来可以用于投资的现金，推迟投资活动；③进行额外贷款融资； ④拖延债务支付或加大经营活动负债。 一般说来，企业在生命周期的初始阶段，经营活动现金流量往往表现为“入不敷出”状态。 如果经营活动现金流量等于零，企业经营活动现金流量处于“收支平衡”状态。企业正常经营活动不需要额外补充流动资金，企业经营活动也不能为企业的投资活动以及融资活动贡献现金。 但是，在企业的成本消耗中，有相当一部分属于非现金消耗性成本，显然，如果经营活动现金流量等于零，企业经营活动产生的现金流量是不可能为这部分非现金消耗性成本的资源消耗提供货币补偿的。 从长期来看，经营活动现金流量等于零，不可能维持企业经营活动的货币“简单再生产”。 如果经营活动现金流量大于零，说明在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余。此时意味着，企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量不但能够支付因经营活动而引起的货币流出、补偿全部当期的非现金消耗性成本，而且还有余力为投资活动提供现金支持，表明企业所生产的产品适销对路，市场占有率高、销售回款能力较强，同时企业的付现成本、费用控制在较适宜的水平上。在这种状态下，经营现金流量处于良好的运转状态．对企业经营活动的稳定与发展、企业投资规模的扩大起到重要的促进作用。 但要注意的是，经营活动现金流量仅仅大于零是不够的，如果经营活动现金流量大于零，但不足以或仅能补偿当期的非现金消耗性成本，仍然不能为企业扩大投资等发展提供货币支持。 案例5—银广夏的现金哪去了？ 银广夏2000年短期借款比上一年度增加了5.86亿元，但货币资金仅仅增加了2.27亿元，扣除其中投资等活动使现金减少的2.56亿元，公司的经营活动现金流入仅1个亿多一点。而银广夏同期的销售净利润多达4.18亿元。按照一般理解，经营现金流入应该大于4.18亿元，也就是说，银广夏的利润根本没有现金流作为保证。因利润增加而应增加的现金到哪里去了呢?结果是应收账款增加了4.4亿元，比上一年度增加了96.5%。没有现金流保证的收入与利润增长即使没有虚假的话，也是存在极大风险的。 二、投资活动现金流量分析 1.收回投资收到的现金 反映企业出售、转让或到期收回的除现金等价物以外的交易性金融资产、长期股权投资而收到的现金，以及收回债权投资本金而收到的现金。 注意：不包括长期债权投资收回的利息。 2.取得投资收益收到的现金 反映企业因股权性投资和债权性投资而取得的现金股利、利息，以及从子公司、联营企业和合营企业分回利润收到的现金。 注意：不包括股票股利。 1.购建固定资产、无形资产和其他长期资产而支付的现金 反映企业购买、建造固定资产，取得无形资产和其他长期资产所支付的现金。 注意：不包括为购建固定资产