股指期货知识详解研究.ppt

3、持仓限额制度 交易所为了防范市场操纵和少数投资者风险过度集中的情况， 对会员和客户手中持有的合约数量上限进行一定的限制，这就是持 仓限制制度。 对客户某一合约单边持仓实行绝对数额限仓，持仓限额为600张。 某一合约的单边总持仓量超过10万张的，结算会员该合约单边持仓 量不得超过该合约总持仓量的25%。 获批的套期保值额度的会员或者客户持仓，不受持仓限额制度的约 束。 4、强行平仓制度 当交易所会员或客户的交易保证金不足并未在规 定时间内补足，或当会员或客户的持仓量超出规定的限 额，或当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一 步扩大，将对其持有的未平仓合约进行强制性平仓处 理，这就是强行平仓制度。 5、大户报告制度 大户报告制度是指当投资者的持仓量达到交易所规 定的持仓限额时，应通过结算会员或交易会员向交易所 或监管机构报告其资金和持仓情况。 交易所提供的有《大户持仓报告表》，内容包括会 员名称、会员号、客户名称和客户号、合约代码、持仓 量、交易保证金、可用资金等信息。 6、结算担保金制度 结算担保金分为基础担保金和变动担保金。基础担保金是指结算会 员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低担保金数额。变动担保金 是指结算会员随着结算业务量的增大，须向交易所增缴的担保金部分。 基础担保金 特别结算会员3000万 全面结算会员2000万 交易结算会员1000万 变动担保金是季度来进行调整，公式在这里不再罗列 结算担保金：一家受损、其余的受拖累的局面可能发生。 三、股指期货投资举例 1、日内双向交易——做多做空 2、中长线投资 1、日内双向交易——做多做空 卖出开仓1手：3219 买入平仓1手：3086 日内做空交易 保证金：3219*300*15%=144855元 盈利：（3219-3086）*300=39900元 相对保证金盈利率：39900/144855*100%=27.54% 期货交易，一般不像股票那样满仓操作，长线投资仓位30%至40%为宜，日内短线，仓位可适当重点。 买入1手开仓：3110 卖出1手平仓：3200 日内做多交易， 盈利90个点 2、中长线投资 买入开仓1手：2750点 卖出平仓1手：3700点 盈利950点，盈利率是多少呢？ 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 * * * 智慧创造财富 · 专业提升价值 主讲人：董竹英 华联期货研发部 《华联期货-东莞证券之期货业务培训系列资料》 智慧创造财富 · 专业提升价值 期市与股市共舞 ——股指期货知识详解 前沿：股市与期市共舞 2006年9月8日，中国金融期货交易所挂牌成立；2006年10月30日，HS300指数期货仿真交易开始，盼了都快三年了，股指期货还没推出。 中国金融期货交易所总经理朱玉辰周日在 “2009中欧-华安锐智沙龙”上透露,股指期货的推出仍没有具体时间表。 不知何年何月推出，当年的热情已经渐渐冷却，对于今晚的“股指期货知识详解”课程也只是抱着没啥事，就转过来听听的心态。——我可以很明确的告诉你，转过来听听的决定做对了。——不管何年何月推出，股指期货在离我们越来越近！ 机会只降临于有准备的头脑——股市、期市也是，盈利机会多光临于认真研磨行情、不断努力积累的投资者 有些投资者说，期货市场波动太大了，我只想投资股票。——那也得了解期货市场——期货市场与股票市场是相互影响的 黄金期货震荡上行，突破1000美元大关，继而突破前期高点，山东黄金、中国黄金等股票也一路上行，差不多到达了大盘6000点位时的股价； 7月钢材期货一路高歌猛进，宝钢股份、武钢股份等钢铁板块股票普涨，8月钢材期货强势回调，直线下跌，钢铁板块股票也领跌大盘。 期货市场有发现价格的功能，也就是股指期货有发现大盘指数后期走势的功能。即使是现在的HS300指数期货仿真交易，也发挥了一定的发现大盘走势功能。早盘开盘，仿真交易合约涨，一般大盘也高开；早盘开盘跌，大盘也低开。 有些投资者说，股指期货波动大，投资机会多，是个好东西，但是盼了三年还没推出，实在是没耐心了——十年磨一剑！——一般在一个新品种刚出现时，投资机会是最多的，如果之前准备不充分的话呢，这些机会就会白白溜走。我们应该像“时刻准备着为