《上海国际能源交易中心风险控制管理细则（征求意见稿）》起草说明.PDF

《上海国际能源交易中心风险控制管理细则（征求 意见稿）》起草说明 为了加强期货交易风险管理，维护交易当事人的合法权益，保 证期货交易的正常进行，上海国际能源交易中心（以下简称能源中 心 ）制定了专门的风险控制管理制度 ，规定能源中心、会员、境外 特殊参与者、境外中介机构、客户在期货交易过程中应当遵守的风 险控制管理基本规范。 本细则共九章六十七条 ，采用总分式结构，总则、保证金制度、 涨跌停板制度、持仓限额制度、大户持仓报告制度、强行平仓制度、 风险警示制度等七章为能源中心的基本风险控制管理制度 ，第八章 为原油期货合约风险控制参数 ，系具体规定，第九章为附则。主要 内容包括： （一）保证金制度 能源中心根据某期货合约上市运行的不同阶段制定不同的交易 保证金收取标准；此外，合约出现涨跌停板情况的 ，对交易保证金 收取标准作了不同规定。能源中心规定保证金分为交易保证金和结 算准备金两类，本细则只对交易保证金的管理进行了规定，结算准 备金由《上海国际能源交易中心结算细则》另行规定。 （二）涨跌停板制度 能源中心实行涨跌停板制度，主要包括以下内容： - 1 - 一是规定了期货合约的每日最大价格波动限制； 二是以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优 先的原则，但平当日新开仓不适用平仓优先的原则； 三是当出现连续涨跌停板时规定了交易保证金的调整原则； 四是特别规定了连续同方向单边市时能源中心的处置措施，规 定了两种解决措施：一种是不暂停交易，通过风险控制措施化解市 场风险；另一种是暂停交易一天，次日再视市场情况决定调整保证 金或者强制减仓以化解市场风险。 （三）大户持仓报告制度 会员、境外特殊参与者、客户某期货合约的一般持仓达到规定 的一般持仓限额，境外中介机构达到规定的一般持仓限额的60%时， 应当主动报告；大户持仓报告的内容、方式和流程应当符合相关要 求。 （四）强行平仓制度 强行平仓是能源中心控制市场风险的重要措施之一，同时该措 施的使用与市场交易者的切身利益密切相关。本细则具体规定了强 行平仓的启用条件、执行流程、责任分担等内容 ，特别是规定了会 员、境外特殊参与者执行强行平仓的有关内容。 （五）风险警示制度 能源中心实行风险警示制度，在市场出现风险的情况时，可以 采取要求报告情况、谈话提醒、书面警示、公开谴责、发布风险警 示公告等措施来警示和化解市场风险。 - 2 -