第1章金融市场概述汇总.ppt

?本章复习思考题 1．金融市场的含义是什么？它与产品市场以及要素市场的其他子市场存在哪些差异？ 2．金融市场的功能表现在哪些方面？ 3．如何划分金融市场的主体？各主体在金融市场中的主要作用是什么？ 4．货币市场与资本市场有哪些区别和联系？ 5．发行市场与流通市场有哪些区别和联系？ 6．国内金融市场与国际金融市场有哪些区别和联系？ 7．金融市场的两大组织方式是什么？各自如何实现交易目的？ 8．联系实际分析金融市场的未来发展趋势。 本章专栏 ?专栏1-1 中国金融市场发展成就 ?专栏1-2 美国次贷危机大事记 The End 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 * 第一篇 基 础 篇 目次： 第一章 金融市场概述 第二章 历史和比较视角下的金融市场 第1章 金融市场概述 主讲教师：张瑶 引言 在现代经济系统中，产品市场和要素市场对经济的运行起着重要的主导作用。 产品市场是商品和服务进行交易的场所，要素市场是分配土地、提供劳动力、资 金等生产要素的市场。金融市场是要素市场的重要组成部分，是在经济系统中引 导资金流向、沟通资金由盈余单位向赤字单位转移的市场。 金融市场为政府开辟了筹资渠道，为中央银行的宏观调控提供了政策工具， 为工商企业筹资和投资提供了机制，为居民个人创造了借贷消费和投资获利的条 件，在整个经济活动中发挥着重要的作用。 本章学习目的 通过介绍金融市场的各个组成要素，如金融市场的概念和功能、金融市场的结构和组织方式、金融市场的参与者和金融市场工具，以及金融市场的发展趋势等知识，帮助读者初步了解和掌握金融市场的基本知识，为深入学习后面各章内容做一个理论铺垫。 本章内容 第一节 金融市场的概念与功能 第二节 金融市场的结构与组织方式 第三节 金融市场参与者与金融市场工具 第四节 金融市场的发展趋势 本章小结 本章重要概念 本章复习思考题 本章专栏 第一节 金融市场的概念与功能 一、金融市场的概念 一般来讲，金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其 机制的总和。它包括三层含义： 第一，金融市场是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所。有形的场所 如证券交易所，无形的场所如外汇交易员通过电信网络构成的看不见的市场进行 资金的调拨。 第二，金融市场反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系， 揭示了资金从集中到传递的过程。 第三，金融市场包含了金融资产交易过程中所产生的各种运行机制，其中最 主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制，它揭示了金融资产的 定价过程，说明了如何通过这些定价过程在市场的各个参与者之间合理地分配风 险和收益。 金融市场的运作机理示意图 金融中介（Financial Intermediaries）是金融体系中的另一个重要组成部分。不过，与金融市场的资金转移机制不同，金融中介的运作机理是：它首先购买赤字单位发行的直接证券（Direct Securities），然后再向盈余单位发行间接证券（Indirect Securities），成为赤字单位和盈余单位之间名副其实的媒介。 越是发达的金融市场，越离不开金融中介机构的参与；而中介机构越是发达，金融市场的功能也越完善、运作也更有效率。二者相互促进，优势互补。从表面看，二者存在互相替代的关系，实际上二者在竞争中共同获得了发展。 二、金融市场的功能 金融系统最基本的功能是在不确定性环境下，便利资源进行跨时（Intertemporal）和跨地 （Cross-Sectional）的配置。联结储蓄者与投资者的金融系统主要由金融市场和金融中介机构 等两部分组成。通过金融市场进行的融资属于直接融资，通过金融中介机构进行的融资属于间 接融资。 与金融中介机构一样，金融市场最基本的功能是充当联结储蓄者与投资者的桥梁，对资本 进行时间和空间上的合理配置，即通俗意义上的融资功能。 但这并非金融市场的唯一功能，具体 还包括以下功能： （一）储蓄动员与资本配置 （二）为投资者提供流动性便利 （三）风险管理 （四）信息生产 （五）公司控制 一、金融市场的结构 不同的子市场所组成的金融市场体系构成了金融市场的结构。根据不同