资本市场主要股权融资工具.ppt

* 资本市场对国企改革的意义 资本市场可以为国有企业提供了形式多样的股权融资和债权融资工具。充分利用这些融资工具，可以为国企改革和发展获得重要的资金。 融资工具 公司简介 公司名称 太原重工股份有限公司 成立日期 1998年7月6日 上市日期 1998年9月4日 注册资本 2,563,955,000元 主营业务 公司主要经营起重机设备、轧钢设备、锻压设备、挖掘设备、焦炉设备、列车轮轴、铸锻件、齿轮传动机械、煤化工设备、油膜轴承设备、风力发电设备等产品的生产和销售及工程项目承包。 市场地位 公司是中国著名的重型机械设备制造商之一，其主导产品大型起重设备、挖掘设备、大型轧机油膜轴承、矫直机、管轧机等均居国内领先地位，也是国内唯一的同时生产火车轮、火车轴的生产基地，同时还具备航天发射架、多功能旋转舞台的生产能力。公司拥有从事产品开发与设计的国家级技术中心，技术实力雄厚。 控股股东 太原重型机械（集团）制造有限公司 实际控制人 太原重型机械集团有限公司 股权融资情况 日期 融资工具 融资净额（亿元） 2000年 配股 1.44 2008年 定向增发 9.29 2010年 定向增发 16.57 2016年 定向增发 5.61 4次股权再融资合计 33.51 债权融资情况 日期 融资净额（亿元） 2012年 10 2012年 5 2013年 10 2014年 10 2014年 10 5次债权融资合计 45 资产规模情况 * 利用资本市场推动国企改革的意义（续） 资本市场可以倒逼国有企业改革创新特别是建立现代企业制度，建立健全股东大会、董事会和监事会，科学划分所有权与经营权等各种权能，形成相互制约、分工明确、责权利相统一的治理结构，保证企业发展目标的实现。 现代企业制度 激励 约束 现代企业制度 产权架构 治理结构 组织架构 产权高度清晰 股权适度集中 货币资本控制制度 人力资本控制制度 权力 制衡 股东会 管理层 董事会 * 利用资本市场推动国企改革的意义（续） 资本市场的竞争机制倒逼国有企业改革创新，有利于提高国有企业经营管理水平和盈利能力。在资本市场，股票价格反映企业预期利润。经营管理不善的企业，其股票价格必然不高，市场对它的需求也会下降。 竞争 广告：每年争夺央视黄金标段 变频技术：都说自己最省电 互联网联盟：小米ＶＳ魅族 国企 民企 * 利用资本市场推动国企改革的意义（续） 充分利用资本市场工具可以为国企员工提供持股计划、股权激励等多种激励工具，提高经营管理能力 激励工具 定人 定量 定时 激励对象：共计195人 包括董事、高管15人，核心员工195人 授予数量：3122.5万份 占总股本的0.67% 行权价格：14.58元/股 有效期：10年 锁定期：24个月后可以开始行权 定价 激励方式： 授予股票期权 公告时间： 2016.3.31 长安汽车000625.SZ 股份来源 向激励对象定向发行公司A股普通股。 资金来源 激励对象自筹 其他要点 行权业绩考核涵盖了净利润增长率、净资产收益率、主营业务占营业收入比例、对标企业75分位。 * 附件. 案例 * 紫光股份：资本市场助力信息产业国家战略的落实 2016年4月，中德作为独家保荐人和联合主承销商完成紫光股份非公开增发项目，该案例开国内信息产业龙头企业通过国内资本市场融资进行跨国并购的先河，有力地推动了国家信息产业大战略落实 紫光股份向9名特定投资者发行股份募集资金不超过221亿元，其中约189亿元用于收购美国惠普公司（Hewlett-PackardCompany）控股子公司开曼华三（H3CHoldingsLtd）持有的华三通信技术有限公司51%的股权。本次交易标的“新华三”包括华三通信技术有限公司现有业务及其承接的中国惠普服务器及存储产品销售、相关技术服务的业务及资产等。2016年5月5日，紫光股份发布公告，“新华三”51%股权交割完成 本次交易完成后，紫光股份将成为‘新华三’的控股股东，这标志着‘新华三’正式成为民族信息技术产业的一员。这不仅对实施国家自主可控的信息产业发展战略，保障国家网络信息安全具有重要意义，也为‘新华三’今后的发展提供了更加广阔的市场机遇。本次交易的顺利完成，也是清华控股有限公司产业发展的又一重要里程碑 发行概览 交易亮点 (1)相对于2016年4月18日（发送缴款通知书日）收盘价（62.69元/股） 本次非公开发行中，紫光股份向9名特定投资者发行股份募集资金不超过221亿元，其中约189亿元用于收购美国惠普公司（Hewlett-PackardCompany）控股子公司开曼华三（H3CHoldingsLtd）持有的华三通信技术有限公司51%的股权。本次交易标的“新华三”包括华三通信技术有限公司现有业务及其承接的中国惠普服务器及存储产品销售、相