第四章债券市场-IIS7.PDF

第四章债券市场 本章学习目的： ◆ 掌握债券的定义、特征及债券分类 ◆ 掌握政府债券的发行方式和交易方式 ◆ 掌握公司债券的种类及其信用评级 ◆ 了解金融债券发展现状 ◆ 了解国际债券的分类及现状 4.1 债券市场概述 4.1.1 债券的定义和特征 1、债券的定义 债券（bonds）是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期 限 还本付息的有价证券。 一般债券应载明的内容： ◇发行者的名称、地址； ◇票面值； ◇票息率和付息方式； ◇期限； ◇债券发行日期和编号； ◇发行者的印记和法定代表人的签章； ◇审批机关批准发行的文号、日期等。 4.1.1 债券的定义和特征 2、债券的特征 偿还性、流动性、安全性、收益性 ◇偿还性是指债券通常规定有偿还期限，借方不能无限期占 用贷方的资金。 ◇流动性是指债券持有人能在市场灵活转让债券，以提前收 回本金和实现投资收益。 ◇安全性是指债券提供的收益相对固定，不随发行者经营收 益的变化而变化，且本金亦可按期收回。 ◇收益性是指债券能为持有人提供一定的报酬。此报酬包括 利息收入和资本损益两部分。 4.1.2 债券的品种 1、依据发行人分类： 政府债券 地方政 国债 府债 中央代 地方自 记账式 储蓄式 理发行 主发行 凭证式 电子式 4.1.2 债券的品种 1、依据发行人分类： 金融类债券 中央银行 金融机构 债券 债券 政策性金 商业银行 证券公司 其他 融债 金融债 债 4.1.2 债券的品种 1、依据发行人分类： 企业债券 中央企业债 地方企业债 企业短期融 券 券 资券 4.1.2 债券的品种 2 、依据计息方式 支付票息 零息债券 附息债券 浮动利率：指 固定利率 数债券、累进 利率债券 4.1.2 债券的品种 3、其他种类的债券 资产支持债券 （ABS）：资产支持证券是指由银行业金融机构 作为发起机构