资产组合.ppt

1.CAPM Capital Asset Pricing Model 资本资产定价模型 提出者：William Sharpe、John Lintner、Jan Mossin 假设： 1.同质期望（homogeneous expectation） 2.单一期限（single period） 3.没有税收及交易成本 4.完全市场等 计算公式： 2.APT Arbitrage Pricing Theory 套利定价理论 提出者：Stephen A. Ross《Return, risk and Arbitrage》1976 条件：零投资，零风险，大于零的收益 基本假设： 1.投资者有相同的投资理念； 2.投资者是回避风险的，并且要效用最大化； 3.市场是完全的。 不包括以下假设： 1.单一投资期； 2.不存在税收； 3. 投资者以收益率的均值和方差为基础选择投资组合。 计算公式： 3.OPT Option Pricing Theory 期权定价理论 提出者： black ＆ scholes 《The Pricing of