年度初迄五月底股票型基金平均获利12.05%大幅超越大盘.docVIP

年初迄五月底股票型基金平均獲利12.05%大幅超越大盤 李存修 邱顯比 五月中證所稅修正案給台北股市帶來了些許期待，只是政治上的運作使投資人還得再等上兩個禮拜。美國聯準會的貨幣政策是否產生變化更是全球矚目的焦點，為此日本股市回檔兩千點，日幣匯率也回升至二位數，台北股市雖也難免受到衝擊，但在過去的三個月中，加權股價指數仍奮力挺進了4.52%，其中電子指數上揚6.22%，OTC指數更勁升了10.34%。從年初迄五月底，加權指數、電子指數及OTC指數則分別漲了7.21%、8.06%與17.57%，代表風險指標的年化標準差則分別維持在11%、13%與16%，相對穩定。 從三月到五月的三個月中，189檔投資國內股市的基金平均進帳7.63%，大幅超越加權指數，其中四分之三強的基金均有優於指數的表現，而沒替投資人賺錢的基金也少到只有三檔。子分類中最為強勁的非上櫃型莫屬，季報率達11.96%。而除指數股票型外，其它各類型均在6.7%至8.6%之內。 投資國外股市的基金以日本最佳，三個月獲利13.72%，美國與歐洲也均有6%以上的漲幅，但新興市場與全球資源型的基金則呈現回檔。 QE退場的疑慮也給連續旺了兩年的債券型基金投下了震撼彈，近三個月來除了短期型債券基金外，其餘各地區投資等級債紛紛回檔整理，跌幅最大的莫過於全球新興市場投資等級債，修正幅度達2.04%；高收益債受傷較重的也是新興市場，跌幅1.61%，全球型及亞洲區域型的高收益債則仍有0.84%及0.39%的收益。相對而言，債券組合型基金則較穩健，近三個月債效仍維持正數，只是季報酬率均未達1%。過去漲勢凌厲的不動產證券化型基金，近一季漲幅已縮小到僅剩2.13%。 年初迄今投資國內的股票型基金平均獲利12.05%，大幅超過加權指數的7.21%，81%的基金擊敗大盤，也僅有兩檔未產出正報酬。上櫃股票型基金技冠群雄，年初迄五月獲利已達18.28%，而除指數股票型7.84%與指數相當外，其餘各類型之報酬率均達二位數以上，介於10.7%與13.5%之間。領先的前三名均為上櫃型基金，分別是群益店頭、保德信店頭與新光店頭，獲利均在24%以上。 跨國投資的股票型基金，平均績效與國內股票型基金差不多，但組內差異較大，領先的日本基金績效接近20%，最差的全球資源型基金僅0.19%。暫居領先的德盛全球生技大壩基金，累積獲利已達32.07%，安泰ING泰國亦有30.73%。 債券型基金在美國QE可能退場的疑慮之下，已暫時休息整理，無論是投資等級債或是高收益債均有向下修正的現象，美國十年期債券已飆升至2.2%，日本十年債亦多次觸及1%，使得年初以來的美國投資等級債基金落入負報酬(-1.07%)，新興市場投資等級債跌幅則越過2.1%。高收益債部分全球型與亞洲區域型仍維持正報酬，但幅度均不及2%，新興市場高收益債則已落入負報酬達-0.93%。瀚亞全球高收益債(A)、(B)、柏瑞全球策略高收益債(配)、匯豐中國點心高收益債、元大寶來中國高收益點心債、宏利中國點心高收益債等基金年初迄今均仍有3%以上的收益。 組合型基金中，股票型優於平衡型，平衡型優於債券型。債券組合型基金中，高收益優於複合式，再優於投資等級。年初迄今績效最好的組合型基金是屬平衡型的富達卓越領航全球組合(13.46%)，以及屬股票型的富蘭克林華美坦伯頓全球股票組合基金(11.90%)。最後，不動產證券化型基金的累積報酬率8.27%，其前三名均為元大寶來的產品，領先者為元大寶來全球不動產基金，迄今已有18.76%入袋。