第一章_个人理财_.ppt

（3）人口环境　　人口环境对个人理财业务的影响表现在规模与结构两个方面。 　　4.技术环境　　技术的变革与进步深刻影响着金融机构的市场份额、产品生命周期、竞争优势。 【例题】对个人理财业务造成影响的经济环境因素包括（　）。　　A.汇率　　B.消费者收入水平　　C.通货膨胀　　D.国际收支　　E.失业保险制度 『正确答案』ABCD『答案解析』失业保险制度属于社会环境因素。  （二）微观因素　　1.金融市场的竞争程度　　金融市场上的竞争状况是影响商业银行个人理财业务的一个重要因素。　　一方面，伴随着金融业的全面开放，个人理财业务一直是内外资银行争抢的一个主要领域；　　另一方面，证券公司等其他金融机构也在金融市场上与商业银行竞争个人理财业务。 当代金融服务的总体竞争趋势 2.金融市场的开放程度3.金融市场的价格机制　　☆金融市场上的一系列价格指标对理财产品的定价都有重要的影响，特别是利率水平。　　☆利率水平的变动会影响人们对投资收益的预期，从而影响其消费支出和投资决策的意愿。　　☆此外还需要注意区分名义利率和实际利率，只有在物价水平不变的前提下，不同的名义利率才能真实反应投资者投资于理财产品所获得的实际收益率水平的差异。　　☆在能够及时准确判断市场真实利率水平变动的前提下，投资者便可以据此判断自己持有的理财产品可能会受到怎么样的影响。 利率变化与个人理财策略 【例题】一般情况下，市场利率上升会引起（　）。　　A.储蓄收益率增加，增加储蓄配置　　B.股票面临下跌风险　　C.固定收益产品价格上升、增加债券配置　　D.房地产贷款成本增加，房地产市场走低　　E.人民币回报高，减持外汇 【答案】ABDE 生命周期与个人理财规划 一、生命周期理论 人有生老病死，从一个嗷嗷待哺的娃娃，到一个白发苍苍的老人，是自然规律，也就是生命周期。生命周期理论，是一个获得过诺贝尔经济学奖的理论。生命周期理论对消费者的消费行为提供了全新的解释，认为一个人、一个家庭，都是在相当长的时间内，计划自己的即期收入、远期收入、各项支出、工作时间等要素。 家庭的生命周期分为四个阶段：形成期、成长期、成熟期和衰老期。不同的时期有不同的财务状况。 形成期：支出增加、储蓄减少，家庭收入减少。股票/债券/货币=70/10/20 成长期：支出稳定、收入增加、储蓄增加，要考虑投资啊！ 成熟期：保值。收入达到顶峰，支出下降。股票/债券=50/40 衰老期：支出大于收入。增配债券、货币。 个人也有生命周期理论，个人生命周期可分为6个阶段。 探索期、建立期、稳定期、高原期、退休期。 家庭生命周期理论 生命周期与理财策略分析 不同生命周期现金流的演变（发达国家情形） 不同生命周期现金流的演变（发达国家情形） 生命周期理论的应用 ABC银行生命周期基金分析　　“理财让教育和养老变得更简单”，这是ABC银行生命周期基金推出时的宣传口号，而基金的投资结构也正反映着它的这一目标。　　ABC银行生命周期基金的目标客户在风险承受能力上有相似之处：现阶段都能够承担较大的风险以期待较高的收益；随着年龄的增长，不论是子女教育还是自身养老需要，投资者的风险偏好都在降低，只能承受较低的风险和预期平稳的收入。基金之所以以生命周期命名，就是抓住了投资者在生命周期中风险承受能力的变化和在不同阶段对投资产品的不同需求。　　 基金以2016年为目标期限，为了适应投资者的在生命周期中的阶段需求，基金将每年调整股债投资比例：在前期，基金将主要投资于股票，风险较大，但预期收益较高；随着年限的增加，基金逐步将投资更多的集中于债券，风险较小且收益稳定，即随着投资期限的减少，随着投资者风险承受能力的降低，投资相应的逐步趋于保守，以便到期可以完全的赎回基金，去完成自己的生命目标。　　对于投资者而言，基金具有规模大的特点，专业管理，专家操作，可以分散投资，分散风险，更专业的服务使理财更加便捷。这也真正实现了“理财让教育和养老变得更简单”的承诺。 二、理财价值观 理财价值观就是客户对不同理财目标的优先顺序的主观评价。 理解义务性支出和选择性支出。 四种典型的理财价值观： 后享受型、先享受型、购房型、以子女为中心 三、客户的风险属性： 1、影响客户投资风险承认能力的因素： 年龄、资金投资期限、理财目标的弹性、投资者的主观偏好、教育背景、财富的多少等 2、客户风险偏好的分类 （1）非常进取型 （2）温和进取型 （3）中庸稳健型 （4）混合保守型 （5）非常保守型 3、客户风险偏好的评估 （1）评估目的 – 使客户更好地了解自己的风险承受能力。 （2）评估方法 定性/定量、客户投资目标、对投资产品的偏好、概率和收益的关系 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所