第五组：6-3大学生如何获得创业资金支持.ppt

* 认识 “创投公司” 一个投资项目的流程 初步接触 (Initial Contact) 及筛选 (Screening) 初期的尽职调查 ( Prior Due Diligence) 投资意向书 (Term Sheet) 深入的尽职调查 ( Due Diligence) 投资协议 (Negotiation Agreements) 完成投资 (Closing) 对投资企业提供增值服务 (Portfolio Management） 伺机退出（Exit) 认识 “创投公司” 如何接触到好的投资项目 创业投资家根据选定的产业方向主动寻找 创业企业主动上门寻求投资 其他创投伙伴及网络的引介 通过中介机构介绍 与其他伙伴共创投资机会 认识 “创投公司” VC 投资的选择标准 一个诚信、有愿景及具备执行与管理能力的创始人与管理团队 有前途、足够大而能掌握的市场机会 有独特的、创新的技术或业务模式 合理的投资条件及有效务实的退出途径 认识 “创投公司” 项目筛选 创业项目所处的产业领域， 每家VC公司都有自己的偏好和专长。 创业项目所处的阶段（初创期、扩充、成熟、…） 。 创业项目要求的投资规模(一个规模效益和风险控制的平衡问题)。 对创业团队、业务模型、股权结构及回报机会的初步判断。 认识 “创投公司” 初步接触及筛选 创业企业的历史背景 创业团队及高管人员 产品（业务模式）的开发及商品化 公司规模及营销现状 行业、产品及产业前景 同行状况及竞争情势（寻找行业基准） 近中期财务预测 所需投资金额 股权结构及投资条件 可能退出时程及回报 认识 “创投公司” 创投最看重创业团队 对创业团队的评估是尽职调查中最重要的部分, 团队是否优秀，将决定一个投资项目能否成功。 “一流的创业团队，二流的商业模型” VS “二流的创业团队，一流的商业模型”；优秀的创业团队，总会针对环境变化，摸索到机会与出路；而拙劣的团队，则可能糟踏好的业务模型。 很多风险投资家都会支持一个成功的创业团队，不管这个团队下一次要做什么。 认识 “创投公司” 项目筛选第一关：业务模式 创业思路三部曲：看到什么机会(What)，如何逮到这个机会(How)及为什么是我能作好(Why Me)。 “业务模式”有没意思，往往决定一个VC是否继续关注某一项目，也跟项目的前景高度相关。 认识 “创投公司” 创业的四个结点 概念 - 产品 - 商品 - 成功的公司； 创投评估到达 Product（产品开发）, Market（产品商品化）, Revenue（获得收入） 以及 Profit（开始盈利－现金流或获利）等各阶段的时间及所须资金。 认识 “创投公司” 创业失败的主要因素： “业务模式”未能经过市场的验证 团队未能顺利走过“磨合”过程 政策、法规及产业的巨大变动 竞争者的技术突破或模式创新 低估或错估外在金融或募资环境的巨变 认识 “创投公司” 尽职调查 尽职调查是针对投资项目，进行的彻底调查与分析，以决定其是否符合投资的条件与目标。 密集接触建立沟通管道 访谈经营团队重要干部 访谈供应商及顾客 财务及法务的调查 拟订投资策略架构 认识 “创投公司” 根据尽职调查的结果， 采取： 调整财务预测与业务指标 设定及改善未来进一步沟通的战略 调整投资架构 重新谈判投资条件 若决定投资，采取适当的入资前注意事项 帮助预先拟定投资后管理的应特别注意事项 认识 “创投公司” 评估重点： 公司成立的法律文件 管理经营团队 产品与技术 产品市场化程度及前景 目标客户 财务帐务 释股动机 后续资金需求 首次公开发行股票时程? 认识 “创投公司” 出资人与管理人的利益分配 有限合伙人LP：出资90%-99% 管理合伙人GP：出资1%-10% 管理费：2%-3%/每年， 投资期过后逐年递减 GP carry interest : 20%-30% LP carry interest : 70%-80% 基金年限：10年，可延后1-2年 认识 “创投公司” 认识 “创投公司” 认识 “创投公司” 认识 “创投公司” 认识 “创投公司” 结束语 当商业环境发生重大变迁的时候，一大批适应原来商业环境的企业将面临生存危机，甚至灭绝，而能够适应新商业环境的企业，将实现由旧变新的蜕变而取得新生,更有一批新的企业群落，会在新环境的催生下，从艰难萌生到茁壮成长，最终得以蓬勃发展!总之只要面对，就有创业者的商机。 谢谢大家！ 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识