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商业银行经济资本管理的比较研究 口 吴 胜 经济资本的内涵及其发展 表 1经济资本发展阶段比较 近10多年来．西方银行界逐渐摸索形成r 一种新的风险管理手段 阶段 时间 背景 重视程度 监管重点 代表性制度 即经济资本系统 、经济资本 COFIOIIIi( CapitaI．EC)是基于银行全部风险 20世纪30s 银行业务发展的需要 第一阶段 较莺视 内部监管 高的资本比率 之上的资本．是银行自身根据其内部风险管理需要运用内部模型和方法 刖 内部风险控制需要 计算出来的用于应对银行非预期损失的资本，也是银行矗身根据其Jx【险 20 世 纪 保留资本以御Jx【险的 量化、风险管理能力认定的应该拥有的资本金，由商业银行内部评估而 第二阶段 不重视 外部监管 存款保险制 30s-80s 需要减弱 产生的配置给资产或某项业务用以减缓风险冲击f11 巾此定义可见，经 济资本是一种虚拟的、 银行风险的非预期搅火等额的资本．在数额上 20世纪8Os 新危机爆发．需要增强 l988年 “巴塞 第一 阶段 重新重视 内外并蕈 与非预期损失相等，其计算公』℃如卜： 末后 资本内部管理 尔协议” 银行的经济资本=信,qt风险的非预期损失+市场Jx【险的非预期损失+ 操作风险的非预期损失 低风险和提高资本收益为主要内容的银行资本管理逐渐成为西方发达 经济资本这一概念最早起源于1978年美国信孚银行创造的风险调 同家金融行业尤其是银行、J 探索的主流课题之 ，并包含两大郫分组 整后的资本收益率模型 经济资本系统日益成为银行尤其是上市银行管 成：即资本的外部管理和内部管理。外部管理指监管者对资本充足率的 理技术的核心．并极有可能演变成现代银行的标准管理手段干¨系统 巴 规定、监督和调节：内部管理则是银行自身基于安全和盈利的需要而对 塞尔银行监管委员会颁布的《新资本充足框架》指}¨：资本作为银行抵御 资本实行的管理．风险的计量、经营、 绩的衡量和资本成本的核赞‘则构 风险的最终保证．应在所有业务敞厂I L得到合理配置，资本配置的基本 成资本内部管理的_二=大基石 原则是将资本要求与风险度量直接挂钩～该原则确立了经济资本配置在 银行经营管理巾的重要地位、其巾银行对风险资本的精确计量在2004 经济资本管理的中外比较 年的《新资本协议》体现僻尼为明显，鼓励商业银行采取更符合本银行实 经济资本体系在同外有较大的发展是在9O年代初期开始的．因此 际的内部评级法．更准确反应银行的真实风险状况．充分体现 由监管 时fisJ也不长 作为经济资本管理的基础和核心之一．经济资本的计量方 资本向经济资本管理理念的转变 法繁多．同际上并没有统一的标准．原则上基本一致．但是在具体方法上 从西方银行、 资本管理的实践看，银行、I 对资本作用的认识经历_r 各不相同 下面我们以荷兰银行和浙商银行为例．比较中外经济资本管 从重视到不甄视冉到重新重视的发腱过程．并呈现 螺旋式 f 升的特