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国外职业年金运作模式选择摘 要：目前世界各国的职业年金计划运作模式主要有给付确定型计划和缴费确定型计划两种。针对两种职业年金计划运作模式，结合英国、波兰和美国的职业年金改革实践，从受益者角度看，两种制度各有利弊。缴费确定型计划近年来在各国迅速取代给付确定型计划模式，而中国的企业年金计划则选择基金制的缴费确定型计划运作模式。 关键词：职业年金；给付确定型计划；缴费确定型计划 中图分类号：F114.3 文献标识码： Ａ 文章编号：１００３－３８９０（２００9）02－００45-04 目前世界各国的职业年金计划一般有两种类型，即给付确定型计划和缴费确定型计划。 给付确定型计划，也叫固定受益额退休金计划（Defined Benefit），其是按照预先确定的养老金替代率来确定支付养老金的标准和养老保险基金的征缴比例，以保障一定的生活水平的需要。这种分配方式是根据所要给付的养老金水平来确定养老基金的缴费率，通常被表述为“以支定收”。在给付确定型计划中，通常由雇主单方面缴费。有些国家也要求雇员向职业年金计划缴纳其工资的一定百分比，由雇主弥补剩余的部分。雇员在退休后所能拿到的养老金数额的多少主要取决与雇员的薪金情况和雇员在公司服务年限的长短。过去的情形是，如果雇员在获得年金前离开企业，他就将失去获得年金的权利。现在许多国家作了一些改进，只要雇员在公司工作了一定的年限（5年或10年），他就具备了转移职业年金的权利。在给付确定型计划中，雇主通常用精算技术来估计年金的负债。养老基金投资的损益也主要由雇主来承担，不过基金投资的部分损益可由养老金担保公司来担保。目前各国政府提供的公共养老保险一般都属于给付确定型。在美国，20世纪70年代中期以前雇主提供的养老金计划大多也是给付确定型。 缴费确定型计划，也叫固定缴费退休金计划（Defined Contribution），是经过预测确定一个相对比较稳定的缴费标准，然后按照这个缴费标准（投保费率）来筹集养老保险基金。雇主缴纳一部分金额，雇员自己缴纳一部分，并完全或部分地存入雇员的个人账户。在雇员退休时，以其个人账户中的储存金额（本金加上经营利息）作为他的养老金来源。这种模式通常被表述为“以收定支”。缴费确定型计划同个人账户联系紧密，因此被人们认为是一种个人养老金计划。在缴费确定型计划中，雇主或雇员所缴纳的款额一般不需要以精算技术为基础来计算。养老基金投资的损益主要由雇员自己来承担，并且不能由养老金担保公司担保。缴费确定型计划一般是完全积累式的，基金通常由寿险公司或其他金融机构管理。新加坡、马来西亚等国的中央公积金制，智利私营管理的基金积累制，都属于缴费确定型计划。 一、给付确定型计划和缴费确定型计划的比较分析 （一）从受益者的角度看，两种制度各有利弊 给付确定型计划为员工提供了完整的收入保险，收益额明确。雇员，特别是制度实行初期的几批雇员，晚年的生活可以得到很好的保障。雇员只要忠实勤勉地为公司服务到老，退休后，就会得到相对稳定的退休金收入。在这种计划模式下，所筹集的养老保险基金一般实现年内平衡，现收现付，留有较少积累。养老基金实行代际分配，在职人员的缴费用于支付退休人员养老金。对于政府提供的公共养老金，养老金分配向低收入人员倾斜，体现社会公平。但是，在通货膨胀的情况下，由于给付确定型计划很少与物价挂钩，养老金基金将难以自动避免通货膨胀带来的损失。一些国家在制度建立初期，由于对问题估计不足，往往给予退休人员较丰厚的待遇。随着制度的逐渐成熟，退休人员越来越多，而待遇水平又具有较强的刚性，养老金资金需求就会迅速膨胀，使企业不堪重负，严重的甚至能导致整个制度的破产。在给付确定型计划中，由于缴费积累与受益水平相脱节，容易助长逃税的行为。在实行缴费关联制的国家，人们在达到缴费要求的年限后，便开始逃避缴税。 在缴费确定型计划中，由于预先留有一定的资金积累，有利于相对减轻因人口年龄结构变动（即赡养比下降）带来的沉重资金负担。预先积累的这一大笔资金，进入资本市场后，可以对资本市场的运作产生积极的作用，进一步促进资本市场的培育和成熟。而且在缴费确定型计划中，投资工具的选择更具多样性，从而使雇员有机会得到更多的投资收益。由于在缴费确定型计划中，养老基金投资的损益主要由雇员自己来承担，他们所面临的基金保值增值的压力就很大。而雇主的资金负担能力则相对减轻很多。由于缴费确定型计划一般采用个人账户的方式积累资金，再分配的作用甚微，强调个人自我保障意识，雇员在职时多缴费、多积累，退休后就能多领取养老金，因此从年轻一代向年老一代发生的代际转移相当的少。个人账户的方式有利于解决老龄化问题带来的沉重资金负担，并且基金积累也可以为经济建设提供大量长期、稳定的建设资金，促进经济发展，对于发展中国家尤