比亚迪股份有限公司跟踪评级报告.PDFVIP

跟踪评级报告 比亚迪股份有限公司跟踪评级报告 主体长期信用 评级观点 跟踪评级结果：AAA 评级展望：稳定 + 跟踪期内，比亚迪股份有限公司 （以下简 上次评级结果：AA 评级展望：稳定 称 “公司”或 “比亚迪”）保持其在企业规模、 债项信用 技术领先性、产业多元化、政府支持等方面具 跟踪评 上次评 名 称 额 度 存续期 有综合优势，电动汽车、手机部件及组装、二 级结果 级结果 16 比 亚 迪 2016/02/25~ + 次充电电池三大业务发展迅速，收入规模持续 2 亿元 AAA AA MTN00 1 2021/02/25 增长，盈利能力进一步提高。同时，联合资信 16 比 亚 迪 2016/02/29~ + 4 亿元 AAA AA 评估有限公司（以下简称“联合资信”）也关注 MTN002 2021/02/28 到，光伏业务持续亏损、债务规模持续增加、 跟踪评级时间：2016 年7 月29 日 非经营性收益对利润总额贡献大等因素对公司 经营及信用水平带来的不利影响。 财务数据 公司于2015 年6 月，公司发布《非公开发行 项 目 2013 年 2014 年 2015 年 16 年3 月 A 股股票预案》：筹划募集总额不超过150 亿元的 现金类资产(亿元) 109.67 138.06 134.13 78.64 资产总额(亿元) 780.15 940.09 1154.86 1122.06 资金，用于投资电池扩产项目、新能源汽车研发 所有者权益(亿元) 248.56 288.94 360.29 368.83 项目和补充流动资金及偿还银行借款。并于2016 长期债务(亿元) 86.52 109.79 112.30 100.78 年7 月完成非公开发行A 股股票，募集资金净额 全部债务(亿元) 378.58 447.65 505.40 527.74 14369070026.11 元。本次非公开发行A 股股票有 营业总收入 (亿元) 528.63 581.96 800.09 202.85 助于优化公司财务结构，缓解资本性支出压力。 利润总额 (亿元) 8.32 8.74 37.95 11.49 EBITDA(亿元) 54.76 65.86 107.29 -- 未来随着政府对新能源产业的支持力度加大 经营性净现金流(亿元) 24.36 0.38 38.42 -12.53 和非公开发行股票的成功，公司资产结构和资源 营业利润率(%) 13.08 13.91 15.28 17.54 配置逐步优化，公司业务规模和盈利能力有望进 净资产收益率(%) 3.12 2.56 8.71 -- 一步提升，联合资信对公司的评级展望为