我国股市波动的arch 类模型分析α.pdfVIP

第 11 卷　第 2 期 淮　海　工　学　院　学　报 V o l. 11　N o. 2 　 2002 年 6 月 Journal of H uaihai Institute of T echno logy June 2002 　 　　文章编号:(2002) 我国股市波动的ARCH 类模型分析 温素彬 (淮海工学院 经济管理系, 江苏 连云港　222005) 摘　要: 股票价格的频繁波动是股票市场最明显的特征之一。 类模型可以成功地预测金融资 A RCH 产收益率的方差。通过对我国股价指数的统计描述, 表明我国金融资产收益率存在自回归条件异方 差特征, 并表现出非正态性。利用A RCH 类模型对深圳成份指数的波动进行拟合, 结果表明, EGA RCH 模型对我国股市波动具有较好的拟合效果。 关键词: 股市波动; A RCH 模型; GA RCH 模型; TA RCH 模型; EGA RCH 模型 中图分类号: F 832. 51　　　文献标识码: A - An Analysis of Stock market Volatility in Ch ina Based on ARCH M odels W EN Su b in ( . , , 222005, ) D ep t of Econom ic M anagem ent H uaihai Institute of T echno logy L ianyungang Ch ina Abstract: F requen t vo latility is a featu re of stock m arket. A RCH m odels are often u sed to fo recast . the variance of the benefit of financial cap itals Statistic descrip tion s indicate that the benefit of financial cap itals in Ch ina has the characteristic of au to regressive conditional hetero skedasticity and . abno rm ality T he A RCH m odels by Eview s are adop ted in th is paper to fo recast the variance of the . benefit of financial cap itals R esu lts ob tained show that the EGA RCH m odel is a better m odel fo r frequen t vo lati