IPO模拟询价活动规则与流程.docVIP

上海证券交易所中小投资者IPO 模拟询价 有奖竞赛活动规则 模拟询价参与者在模拟询价前，应登录“上海证券交易所中 小投资者IPO 模拟询价平台”网站（/）， 对股票发行人的《招股意向书》全文和摘要进行详细阅读，认真 了解股票发行人的相关情况。模拟询价对象应当遵循独立、客观、 诚信的原则合理报价。 一、模拟询价申报时间 投资者在模拟询价日（X+2 日，其中X 为发行人刊登《招股 意向书》和《发行安排及初步询价公告》之日）的9:30-15:00 对在本所发行的新股进行模拟报价。 二、模拟询价申报价格 申报价格不设上、下限。申报价格以0.01 元为最小单位， 须为0.01 元的整数倍。 三、模拟询价资金与申报数量 投资者模拟询价资金依据其证券账户资产规模（资产规模= 资金余额+股票市值，以证券公司选取日为准）设定。模拟询价 申报股份数量不得超过按账户资产规模（以万元为单位，四舍五 入取整数）计算的数量。单笔不得超过发行人规定的上限（本次 公开发行网上发行股份总数÷1000），下限为1000 股，且申报数 量超过1000 股的，超出部分必须是1000 股的整数倍。 四、模拟询价申报次数 投资者只能申报1 笔，一经提交不得撤销或者修改。 －4－ 五、模拟发行价格的确定 主承销商按以下步骤确定模拟发行价格： （一）剔除部分最高、最低价格。模拟询价申报结束后，按 照剔除所有报价中最靠前、最靠后各10%的模拟询价参与者（具 体数量按四舍五入原则取整数）报价的原则（若出现同一报价有 多人申报的现象，按照时间优先的原则，去掉后申报人的报价数 据），剔除相关报价后将剩余的报价确定为计算模拟发行价格的 样本。 （二）统计不同价格上的总申报量。在计算模拟发行价格的 样本内，依据投资者在同一价格之上的申报量累计计算，得出一 系列在不同价格之上的总申报量。 （三）计算出模拟发行价格。依据模拟发行价格以上报价对 应的申报量应覆盖有效申报数量（剔除部分最高、最低报价后的 申购总量）50%以上的原则确定模拟发行价格。具体而言，将模 拟报价对应的申报总量按照价格从高至低排序，某个模拟报价以 上报价对应的申报总量加总最先满足覆盖有效申报数量50%以上 的，为本次模拟询价活动的发行价格。 六、奖项设置 （一）按投资者的报价与模拟发行价格的差额从小到大的顺 序，取前若干名，由主承销商给予一定的奖励。 （二）按投资者的报价与新股上市后第4 个月所有交易日收 盘价均价的差额从小到大的顺序，取前若干名，由主承销商给予 一定的奖励。 附件：模拟发行价格计算范例 －5－ 附件 模拟发行价格计算范例 假设模拟询价活动共接受18 个投资者的报价，价格与申报 数量分别如下： 投资者姓名 （按时间顺 利排列） 报价 申购数量 投资者姓名 （按时间顺 利排列） 报价 申购数量 投资者1 1 元 10 万股 投资者10 5 元 20 万股 投资者2 2 元 5 万股 投资者11 6 元 50 万股 投资者3 5 元 20 万股 投资者12 5 元 110 万股 投资者4 1 元 15 万股 投资者13 3 元 10 万股 投资者5 3 元 10 万股 投资者14 6 元 30 万股 投资者6 4 元 20 万股 投资者15 5 元 100 万股 投资者7 1 元 10 万股 投资者16 8 元 5 万股 投资者8 10 元 5 万股 投资者17 9 元 30 万股 投资者9 8 元 10 万股 投资者18 8 元 10 万股 第一步：按照投资者总人数计算，需要剔除最高和最低报价 各2 人（=18*10%，按四舍五入原则）。其中，最低报价1 元有三 人分别是投资者1、4 和7，按时间优先原则，需剔除投资者4 和7 的报价。最高报价中：投资者8 报价10 元,投资者17 报价 9 元，故剔除投资者8 和17 的报价。其余为本次活动的有效报 价和有效申购数量。 第二步：计算每个有效报价上总申购量 有效报价 总申购量 8 元 25 万股（投资者9、16 和18） 6 元 80 万股（投资者11 和14） 5 元 250 万股（投资者3、10、12 和15） 4 元 20 万股（投资者6） 3 元 20 万股（投资者5 和13） 2 元 5 万股（投资者2） －6－ 1 元 10 万股（投资者1） 有效申购总量 410 万股 第三步：按照模拟发行价格以上报价对应的申报量应覆盖有 效申报数量（剔除部分最高、最低报价后的申购总量）50%以上 的原则确定模拟发行价格。将模拟报价对应的申报总量按照价格 从高至低排序，某个模拟报价以上报价对应的申报总量加总最先 满足覆盖有效申报数量50%以上的条件为本次模拟询价活动的发 行价格。本次模拟发行价格计算表如下： 有效报价 申购总量 覆盖有效申报数量比率 8 元 25