协整关系中门限效应Wald检验.pdfVIP

高校应用数学学报 2009，24(1)：23-31 协整关系中门限效应的Wald检验 田 铮 ，杨 政 ，-，韩IIJL, (1．西北工业大学应用数学系，陕西西安710072；2．电子科技大学经济与管理学院，四川成都610054) 摘 要：在协整的三角表示形式中，利用w-ald检验方法检验协整回归关系中存在的门 限非线性．在线性协整的原假设下构造了Wald统计量及其泛函形式，给出了不依赖于 门限参数的极限分布．利用模拟计算研究了所提检验的有限样本性质．对不同到期 时间的债券利率进行检验，结果表明利率之间具有门限协整关系． 关键词：门限效应；协整；Walden；非平稳 中图分类号：O212．1；F064．1 文献标识码：A 文章编号：1000-4424(2009)01—0023—09 §1 引 言 自上世纪八十年代Engle和Granger[】提出线性协整模型以来，协整分析方法广泛应用于金 融时间序列和宏观经济中．近年来，非线性协整模型的研究引起了广泛关注，尤其是门限协整模 型，平滑转化的协整模型和Makov机制转换的协整模型等．对于门限协整模型中的门限非线性的 研究是的一个热点问题，在线性的协整向量已知条件下，文2【—31研究了调节过程的门限非线性； 当线性协整存在但未知时，文 51给出了检验模型中门限的方法．文6【1定义了门限协整关系，并 利用LM方法从门限协整回归中检验线性协整． 基于上述研究成果，本文在门限协整回归的三角表示形式中，提出Wald方法来检验协整关 系中门限非线性．由于在线性协整的原假设中不能识别门限参数，因此常用的Wald检验将遇 到所谓的DaviesN题7【J．为了克服Davieshl-]题，基于文[s-91，采用、7Vd统计量的三种不同泛函形 式，即上确界统计量，均值统计量和指数平均统计量来检验门限协整． 文f101指出金融时间序列数据往往具有多个特征，例如非线性，条件异方差，季节性等．对于 协整回归关系中的门限检验问题，本文不仅研究了三个统计量在新息过程满足同方差条件下的 有限样本性质，还通过模拟计算研究了这些检验在新息过程服从GARCH形式1【1l的条件异方差 情况下的检验性能． 本文§2给出门限协整模型，构造Wald检验的统计量并给出极限分布．§3是模拟计算，给出 新息过程分别为同方差和异方差条件下三个检验的有限样本性质．§4是实例分析． 收稿 日期：2008-03-12 基金项目：国家自然科学基金(6oa7,~o3)；西北工业大学科技创新项目(2007KJ01033)；电子科技大学青年教师科 研启动项目(Y02002011101038) 高校 应 用 数 学 学报 第24卷第1期 §2 门限效应的Wald检验与极限分布 考虑具有平稳门限变量的协整回归模型 Yt=~xtI{qt—d≤，y)+ xtI{qt—d )+Ut， (1) Xt=Xt一1+Vt， (2) 其中t：1，2，… ，， 为独立同分布随机变量，均值为零且方差为 2，仇为P维的具有平稳分布 的随机向量，gt—d为平稳的门限变量，d 1，为门限参数，J(．)为示性函数．模型(1)中不包含 截距项，为方便起见，最后讨论带截距项的模型． 为了区别文 1【．5】中的线性协整，文6【】给出如下两个定义． 定义2．1{】时间序列轨称为 次可和，令 =∑ 1(Yt一 玑】)，当 —o。时，则有 +。= (1)． 定义2．2。【】设玑和现分别是 (1)和 (2)，如果存在一个门限组合(1，i{gt—d )+ “吼一d7))，使得Zt=Yt一 xtI{q~一d 7)一~xJ{qt—d-y}是 ()，其中而 min(~1，(52)，则称玑和 满足门限协整． 令 = ， ]．对给定的门限参数7，将模型(1)改写为矩阵形式