武汉市房地产投资与经济增长的实证分析.pdfVIP

第28卷 第1期 湖 北 广 播 电视 大 学 掌 报 Vo1．28，No．1 2008年1月 Journal of HuBei TV University January．2008，096~097 武汉市房地产投资与经济增长的实证分析 费 晨 (华中师范大学 经济学院，湖北 武汉 430079) [内容提要] 本文从房地产投资与经济增长关系的角度出发，运用协整理论、误差修正模型和Granger因果 检验法来研究武汉市房地产开发投资对该市经济增长的作用及其相互关系，进而作出政策完善建议。 【关键词J协整检验；Granger因果检验；武汉市；房地产业；经济增长 【中图分类号J F127 【文献标识码] A [文章编号] 1008—7427(2008)01—0096．02 一 、 实证分析 值，因此都不能拒绝序列LnGDP和LnRI存在单位根的原 选取1995—2006年问的武汉市国内生产总值(GDP)和 假设，即序列LnGDP和LnRI是非平稳的。 房地产开发投资额(RI)作为样本数据，来分析武汉市房地 2．变量的单整性检验 产开发投资与经济增长之间的关系。 对变量进行协整检验前，首先要检验时间序列变量的单 1．变量的平稳性检验 整性。单整性是如果时间序列xt是非平稳序列，而其d阶 为了避免时间序列数据之间产生“伪回归”或“虚假回 差分dx是平稳序列，则称xt为d阶单整，记为I(d)。 归”的现象，有必要对原序列进行平稳性检验。检查序列平 对序列 LnGDP和 LnR1分别进行一阶差分得序列 稳性的标准方法是单位根检验，这里我们选取ADF检验。 △LnGDP和△LnRI，对其再做ADF检验，结果同样显示该 表1：1998年-2006年武汉市房地产开发投资与GI)P序列 组序列的不平稳性。接着再进行一次差分，得原序列的二阶 Year GDP RI LnGDP LnRI dLnGDP dLnRI 差分△2LnGDP和△2LnRI，它们作ADF检验得出的t值均 l995 6o6．9l 91．62 2．783l24293 1．96l99O287 小于5％显著性水平下的ADF的临界值 (见表2)。因此， l996 782．13 97-26 2．893278944 1．987934265 0 O． 拒绝原假设，认为序列LnGDP和LnR[经过 阶差分后成 1997 9l2．33 l06．57 2．960151956 2、0．O668730l2 0．0397O07Ol l998 lo01．89 l06．8 3．o(】o82o()42 2．028571253 0．O4O668O86 O．Oo()936287 为平稳序列，即序列LnGDP和LnRI为二阶单整，表示为 1999 lO85．68 96．7l 3．035701837 l 98547l383 0．．o．O43O99869 LnGDP~I(2)，LnRI~I(2)。由于序列之间存在同阶单整， 2O00 l206．84 lOl3l 3．O8l649696 2．o056523l5 0．O．O2Ol8O932