零部件真成长优选宁波高发.PDFVIP

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2017-07-10 发布于江苏
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零部件真成长优选宁波高发

[Table_MainInfo] ┃研究报告┃ 汽车与汽车零部件行业 2017-6-25 行业研究┃行业周报零部件真成长优选“宁波高发” 评级看好维持 [Table_Author]  核心观点分析师黄细里（8621 本周市场主板强于创业板，汽车板块整体涨幅跑输大盘，结构上乘用车以及特 huangxl4@ 斯拉主题相关概念股表现最佳。稳健价值投资依然是市场主旋律，公司的业绩执业证书编号：S0490516030003 增长确定性是核心变量。我们主要推荐三条主线：1）自主崛起主线下的高业绩分析师高伊楠确定性且高分红品种：华域汽车+上汽集团。2 ）优选零部件板块质地优秀且 021 2017/2018 年业绩复合增速超过30%且PEG 小于1 的品种：宁波高发。3）看 gaoyn@ 好新能源客车市场触底反弹，优选龙头标的：宇通客车。执业证书编号：S0490517060001 联系人邓晨亮  个股深度 021 宁波高发：自动挡加速渗透，操纵器龙头飞升。宁波高发是自动变速箱渗透的 dengcl@ 核心受益标的。公司拳头产品由手动挡升级自动挡带来价值翻倍，进口替代加速带来量的持续增长。我们预计未来两年是公司产品端和客户端推广的爆发期，联系人袁子杰 021 将具有极高增长。宁波高发持续拓展汽车电子品类，打开中长期发展空间。暂 yuanzj1@ 不考虑增发摊薄。预计2017、2018、2019 年EPS 分别为1.79、2.32 和2.94 元，PE 分别为24X、18X 和14X。相关研究  市场回顾 [Table_Doc] 《汽车行业2017